Последние годы низкоорбитальные спутники действительно стали популярными, многие спрашивают, какие акции концепции низкоорбитальных спутников стоит обратить внимание. Я внимательно изучил цепочку индустрии и обнаружил, что эта возможность действительно значительна.

Сначала о общем фоне. В этом году низкоорбитальные спутники официально вошли в коммерческую стадию, мировой рынок вырастет с 15 миллиардов долларов до 108 миллиардов долларов к 2035 году, рост более чем в 7 раз. Тайваньская цепочка поставок давно застряла в системе поставок таких международных гигантов, как Starlink, OneWeb, Kuiper, и сейчас начинается период сбора урожая.

Преимущества низкоорбитальных спутников очевидны: задержка всего 20-50 миллисекунд, что близко к опыту 5G на земле, в то время как высокоорбитальные спутники раньше имели задержку 500-700 миллисекунд, что было совершенно неприемлемо. Поэтому сценарии применения резко расширились — от игр и видеосвязи до телемедицины.

Как смотреть на индустриальную цепочку? Верхний уровень — производство спутников и поставка компонентов, средний — наземное оборудование и обработка данных, нижний — телекоммуникационные услуги и приложения. Тайваньские компании присутствуют на всех трех уровнях, но я считаю, что наиболее заслуживающие внимания — это те, у которых высокие технологические барьеры и ясная видимость заказов.

Здесь я выделю три ключевых акции. Во-первых, EchoStar, эта компания интегрировала ресурсы Hughes и DISH, сейчас предлагает гибридные спутниковые решения, в прошлом году подписала контракт на 17 миллиардов долларов с SpaceX, что укрепило финансовое положение. Во-вторых, тайваньская компания 台揚科技, у них более десяти лет опыта в наземных терминалах спутниковых систем, от Ku-диапазона до полного пользовательского терминала, их стратегия ясна, ожидается, что с начала этого года рост выручки станет основным драйвером. Третья — 同欣電, которая давно входит в цепочку поставок Starlink, поставляет модули высокочастотной передачи, с ускорением запусков SpaceX объем заказов ежегодно растет.

Помимо этих трех, есть также 上游 — 昇達科 с фильтрами, 华通 с PCB-платами, 中游 — 兆赫 с приемниками, 啟碁 с антеннами, — все это высокотехнологичные опции среди акций концепции низкоорбитальных спутников.

Мое мнение: низкоорбитальные спутники уже вышли из экспериментальной стадии и действительно вошли в коммерческую, далее зависит от того, кто сможет занять позиции в двух ключевых направлениях — «космическая инфраструктура» и «распространение связи». Преимущество тайваньских компаний в том, что их производственные и исследовательские возможности уже подтверждены международными гигантами, и эта возможность, вероятно, продлится до 2027 года и позже. Если интересно, можно следить за динамикой этих акций на Gate.