Последнее время я постоянно изучаю сектор хранения энергии, и мне кажется, что это действительно долгосрочная тема, заслуживающая внимания. По мере усиления глобального давления по достижению нулевых выбросов углерода, а также популяризации электромобилей и масштабного запуска ветровой и солнечной энергетики, системы хранения энергии уже стали ключевым звеном энергетической трансформации.

Я整理ил цепочку индустрии и обнаружил, что инвестирование в концептуальные акции хранения энергии можно осуществлять с четырех направлений. Во-первых, это производство аккумуляторов, такие как Megapack и Powerwall от Tesla, которые занимают важное место на мировом рынке хранения энергии. Также есть американские компании Enphase Energy и QuantumScape, специализирующиеся на следующем поколении твердооксидных аккумуляторов. В тайваньском рынке у новых компаний, таких как New Power and Long Yuan Technology, есть свои сильные стороны в области литий-ионных и литий-железо-фосфатных аккумуляторов.

Далее — системные интеграторы. Эти компании не только поставляют аккумуляторы, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями и программное обеспечение для управления энергией. В США лидером глобального рынка систем хранения является Fluence Energy. В Тайване сильнейшая компания — Delta Electronics, которая занимается всем — от систем преобразования электроэнергии до программного обеспечения. ZTE Electric и Senwei Energy также имеют свои особенности: ZTE Electric занимает значительную долю на рынке вспомогательных услуг по частотной регулировке для Тайваньской электросети, а Senwei Energy ориентирована на комплексные услуги в области зеленой энергетики.

Третье направление — оборудование для электросетей и интеграция возобновляемых источников энергии, включающее трансформаторы и распределительные щиты. В США NextEra Energy — крупнейший оператор возобновляемой энергетики в мире, а Vistra Corp преобразовала старые тепловые электростанции в крупнейшие в США базы хранения энергии. В Тайване Hua Cheng — лидер по трансформаторам, а компания A-Li также сильна в распределительных щитах и инверторах.

Последнее — цепочка поставок материалов и компонентов, то есть верхний уровень всей индустрии. В США Albemarle контролирует крупнейшие в мире запасы лития, а потребности в медных рудниках у Freeport-McMoRan тесно связаны с энергетической трансформацией. В Тайване Formosa Plastics через дочерние компании инвестирует в электролиты, Sanxing занимается графеновыми материалами, а Kangpu и Meki-Ma являются важными поставщиками сульфата никеля и кобальта.

Честно говоря, концептуальный сектор хранения энергии в США более развит и обладает более полной цепочкой. Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобическая накопленная емкость хранения превысит терават-час, что означает значительный потенциал роста в ближайшие десять лет. В дополнение к этому, участие правительств разных стран делает перспективы акций хранения относительно стабильными, с высокой прозрачностью и предсказуемостью.

Однако есть один риск, на который стоит обратить внимание — многие новые компании имеют недостаточную технологическую конкурентоспособность, и в долгосрочной перспективе могут не выйти на баланс. В таком случае цена акций может сильно пострадать. Поэтому при выборе акций важно ориентироваться на фундаментальные показатели, регулярно пересматривать свои позиции и управлять рисками. Мое наблюдение показывает, что популяризация электромобилей, расширение ветровой и солнечной энергетики, а также резкий рост потребления электроэнергии в AI — все эти факторы в совокупности должны поддерживать долгосрочный рост спроса на системы хранения энергии, что делает их важной областью для долгосрочного внимания.