Недавно друзья, интересующиеся солнечной энергетикой, скорее всего, задаются одним и тем же вопросом — можно ли еще входить в рынок сейчас? Мое наблюдение показывает, что если смотреть на долгосрочную перспективу, то всё только начинается.

Честно говоря, за последние два года энергетический переход уже превратился из лозунга в реальность. Потребность в электроэнергии для дата-центров с искусственным интеллектом стремительно растет, правительства разных стран все жестче требуют достижения нулевых выбросов углерода, и солнечная энергия становится главным источником зеленой энергии. К 2026 году у солнечных акций есть три ключевых драйвера, на которые стоит обратить внимание.

Первый — энергетический кризис в дата-центрах для ИИ. Гиганты вроде Nvidia и Amazon строят дата-центры по всему миру, которым необходима стабильная чистая энергия 24 часа в сутки, что напрямую стимулирует рост спроса на солнечную энергию с накопителями. Второй — смена технологического поколения: традиционные батареи PERC уже в прошлом, в 2026 году широко распространится высокоэффективная технология TOPCon и HJT, что повысит КПД и прибыльность. Третий — эффект субсидий по закону США «Закон о снижении инфляции», который в этом году вступает в фазу активного использования, а ведущие компании, производящие оборудование в США, получают огромные преимущества.

Краткосрочные инвесторы смотрят немного иначе. Волны роста солнечных акций обычно связаны с политическими мерами или резким ростом цен на энергию. 2026 год совпадает с периодом корректировки политики после выборов в США и пиковым спросом на инфраструктуру ИИ, поэтому краткосрочный импульс зависит от того, выйдет ли рост выручки за год в плюсовую зону. Если хотите заработать на короткой дистанции, советую следить за прогнозами выручки в отчетных сезонах и входить, когда технически пробивается нисходящая трендовая линия — в волатильности часто можно найти хорошие возможности.

Что касается лидеров на американском рынке солнечных акций, я особенно выделяю First Solar. Эта компания — самый сильный производитель солнечных модулей в США, использует уникальную тонкоплёночную технологию вместо кремниевых панелей, что особенно хорошо показывает себя при высоких температурах и идеально подходит для крупных электростанций. Новый завод в Южной Каролине запущен в расширение мощностей, заказы уже расписаны до 2030 года, денежные потоки очень стабильны. Это — выбор коммунальных предприятий, подходит для инвесторов, ищущих стабильный рост.

Enphase Energy идет по другому пути. Если First Solar ориентирована на крупные наземные проекты, то Enphase сосредоточена на домашнем сегменте — распределенной генерации на крышах жилых домов. Их микропреобразователи позволяют каждой солнечной панели работать независимо, что повышает КПД и безопасность. В 2026 году компания успешно прошла трансформацию в платформу управления домашней энергией, хорошо продаются системы хранения энергии, и в условиях роста цен на электроэнергию они получают прямую выгоду.

Если вас беспокоит жесткая конкуренция в производственной отрасли, можно рассмотреть NextEra Energy — крупнейшего в мире оператора возобновляемых источников энергии, который зарабатывает на продаже электроэнергии. В качестве партнера по поиску зеленой энергии для дата-центров он отличается стабильными дивидендами, которые растут уже более 30 лет, и особенно хорошо чувствует себя в периоды снижения ставок, что делает его привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный доход.

На тайваньском рынке солнечных акций раньше часто критиковали, но к 2026 году тайваньские компании начинают постепенно трансформироваться, зарабатывая на новых технологиях и специальных применениях. Yuanjing не только производит модули, но и занимается низкоорбитальными спутниками и AI-энергетикой. Он — поставщик солнечных панелей для SpaceX, с ростом запуска спутников Starlink его прибыльность явно улучшается. А также с введением обязательных солнечных систем в строительстве в Тайване Yuanjing — местный лидер, который получает прямую выгоду.

United Renewable Energy в этом году завершила сокращение долгов и оптимизацию технологий. Компания полностью перешла на линию производства высокоэффективных TOPCon, что повысило валовую маржу с однозначных значений до двузначных. Для тайваньских инвесторов, ищущих акции с потенциалом для низких входных цен, эта компания выглядит весьма привлекательной.

Delta Electronics, хотя и считается поставщиком электронных компонентов, занимает важное место в области инверторов и систем управления энергией для солнечной энергетики. Если боитесь колебаний цен на солнечные панели, покупка Delta — это инвестиция в устойчивость электросетей, ведь она — точка пересечения зеленых технологий и AI.

В операционной стратегии есть несколько правил. Первое — избегайте чисто кремниевых компаний, так как в Китае все еще есть избыток мощностей, и покупать стоит только те, у кого есть технологические преимущества или уникальные применения. Второе — важнее смотреть на системы хранения энергии, чем на модули, поскольку просто продавать солнечные панели сложно, а компании, предлагающие решения по добавлению хранения, имеют больше шансов. Третье — следите за политическим курсом: в 2026 году — выборы или пересмотр политики, и важно отслеживать возможные изменения в субсидиях.

В целом, солнечные акции сейчас находятся на этапе перехода от государственной поддержки к реальному рыночному спросу. Для стабильных дивидендов подойдут NextEra Energy или Delta Electronics; для получения сверхприбыли — Enphase и Yuanjing, у которых есть потенциал для взрывного роста. Но нужно учитывать риски геополитики и изменения ставок, рекомендуется входить постепенно, не вкладывать все сразу. Инвестиции — это всегда риск, перед покупкой важно тщательно оценить свою финансовую ситуацию.