Недавно в сообществе многие новички испугались, говоря о ликвидации, и лицо у них стало полным страха, на самом деле не так страшно, если понять, как это происходит, можно избежать ошибок.

Ликвидация по сути — это ситуация, когда вы ошиблись с направлением, потеряли настолько много, что гарантийный взнос уже недостаточен, и система принудительно закрывает позицию. Представьте, что вы открываете позицию с 100 000 юаней капитала с 10-кратным кредитным плечом, что равно торговле на 1 миллионе. В результате, если рынок движется в противоположную сторону на 1%, вы теряете 10% капитала. Если волатильность достигнет 10%, гарантийный взнос полностью исчерпается, и потребуется дополнительное пополнение, в итоге — принудительное закрытие позиции. Вот так происходит ликвидация.

Почему происходит ликвидация? Основная причина — неправильное направление и слишком большое кредитное плечо. Я видел много людей, которые надеялись, что «подождут немного, и рынок развернется», но в итоге при резком скачке вниз их принудительно закрыли по рыночной цене, убытки оказались гораздо больше ожидаемых. Еще есть случаи с малоактивными активами или ночной торговлей, когда спреды настолько велики, что ордер на стоп-лосс срабатывает по плохой цене, например, хотели продать по 100 юаней, а получили 90. Еще хуже — черные лебеди, такие как пандемия или война, когда цены падают без остановки, даже брокеры не могут закрыть позицию, гарантийный взнос полностью списан, и долг остается.

Риск ликвидации сильно различается в зависимости от активов. В криптовалюте из-за высокой волатильности риск очень высокий. Помню, что при колебаниях биткоина на 15% большинство инвесторов сталкивались с ликвидацией, и при этом не только гарантийный взнос исчезал, но и ваши купленные монеты могли пропасть. Форекс — это игра с малыми деньгами на большие суммы, гарантийный взнос = (контрактный размер × лоты) ÷ кредитное плечо, и когда уровень маржи опускается до минимального (обычно 30%), система автоматически закрывает позицию. В акциях — торговля на споте самая безопасная, даже если цена упадет до нуля, вы потеряете только вложенные деньги, не будете должны. Но при использовании кредитного плеча для покупки акций риск выше: при уровне поддержания ниже 130% получаете требование о пополнении, при неудачной дневной торговле позицию оставляют, а на следующий день при скачке вниз по цене не успеете продать, брокер сразу ликвидирует позицию.

Чтобы избежать ликвидации, важнейшие — инструменты управления рисками. Стоп-лосс и тейк-профит — как амулеты для торговли, установите автоматические цены закрытия и фиксации прибыли, чтобы при изменении рынка не понести огромные убытки. Новички могут использовать простую стратегию — устанавливать стоп-лосс и тейк-профит в пределах 5% от цены входа, не нужно постоянно нервничать, следя за рынком. Также есть механизм защиты от отрицательного баланса, который обязаны предоставлять регулируемые биржи — по сути, вы максимум потеряете все деньги на счете, и не будете должны брокеру.

Совет для новичков очень прост: сначала тренируйтесь на спотовой торговле, покупайте акции на свободные деньги, чтобы не проснуться и не потерять все. Избегайте кредитных продуктов, фьючерсов и подобных инструментов — пусть этим занимаются опытные трейдеры. Стратегия должна быть стабильной: регулярные вложения лучше, чем все сразу. Если очень хочется торговать контрактами, начинайте с микроскопических лотов, не используйте максимальное кредитное плечо, для новичков — ниже 10x, обязательно ставьте стоп-лосс, не спорьте с рынком. В инвестициях есть прибыль и убытки, перед любой сделкой обязательно хорошо изучите торговую информацию, используйте инструменты управления рисками для установки стоп-лоссов и тейк-профитов, только так можно эффективно контролировать риск ликвидации и стабильно выживать на рынке в долгосрочной перспективе.