Недавно я изучаю торговлю мелкими лотами и обнаружил, что многие мелкие инвесторы сталкиваются с одной и той же проблемой: как успешно продать мелкий лот? На самом деле, за этим стоит понимание порядка продажи мелких лотов и механизмов торговли.

Сначала коротко расскажу, что такое мелкий лот. Одна акция — 1000 акций, если у вас есть менее 1000 акций, разбросанных по разным ценам, это называется мелким лотом. Раньше торговля мелкими лотами осуществлялась только после закрытия рынка, но с 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа разрешила торговлю мелкими лотами в течение торгового дня, что стало большим изменением для мелких инвесторов.

Сейчас торговля мелкими лотами делится на два периода. Время внутри торгового дня — с 9:00 до 13:30, можно делать электронные заявки через приложение брокера. После закрытия рынка — с 13:40 до 14:30, заявки можно подавать как электронно, так и по телефону. Важный момент: неподтвержденные заявки в течение торгового дня не сохраняются автоматически до закрытия, их нужно подавать заново.

Что касается порядка продажи мелких лотов, это очень важный нюанс, который многие игнорируют. В течение торгового дня происходит каждые минуту объединенное формирование цены, приоритет отдаётся цене, а при одинаковых ценах — времени подачи заявки. После закрытия рынка происходит только одно формирование цены — в 14:30, при этом приоритет тоже по цене, а при одинаковых ценах порядок случайный. Этот случайный порядок иногда вызывает разочарование, но это правило.

Я сам сталкивался с такой ситуацией: хотел продать 700 акций редкой акции в мелком лоте, и весь день они не продавались. Позже я узнал один трюк — «превратить мелкий лот в целый», то есть докупить еще 300 акций, чтобы получить полный 1000, и продать уже как целую акцию, что значительно повышает ликвидность.

Если очень нужно быстро продать, есть небольшой лайфхак для торговли после закрытия. Так как после закрытия происходит только одно формирование цены и по принципу максимальной сделки, можно выставить заявку по ценам лимита снизу — по цене падения, и вероятность исполнения значительно возрастает. Обратное — если хотите купить по максимальной цене, можно выставить заявку по лимитной цене роста.

Что касается комиссий, покупка и продажа мелких лотов и целых акций обходится в 0,1425%, но есть минимальная комиссия — обычно 1 юань. У разных брокеров есть большие скидки, от 18% до 60%. Я советую покупать на сумму не менее 10 000 юаней, иначе комиссия будет слишком высокой и невыгодной.

Преимущество мелких лотов — низкий порог входа, можно инвестировать небольшими суммами в популярные акции, а также подходит для регулярных инвестиций. Недостатки — меньшая ликвидность, время исполнения может быть дольше, а комиссии и транзакционные издержки выше. Если ваша акция не популярна, независимо от порядка продажи мелкого лота, вероятность сделки всё равно будет невысокой.

Некоторые рассматривают использование CFD (контракты на разницу) вместо торговли мелкими лотами, потому что CFD требуют только залог, порог входа ниже, комиссий нет, только спред. Но CFD — это краткосрочная торговля, с ежедневным расчетом, и за перенос позиций на ночь взимается overnight-ставка. Мелкие лоты подходят для долгосрочных инвестиций, это важно учитывать.

В целом, торговля мелкими лотами — хороший способ для мелких инвесторов войти на фондовый рынок, но чтобы успешно покупать и продавать, нужно понять правила торговли, порядок продажи мелких лотов и эти нюансы, а также оценить свою готовность к рискам.