Последнее время я заметил довольно интересную инвестиционную возможность — всю индустриальную цепочку, связанную с концептуальными акциями аккумуляторных батарей для хранения энергии. Честно говоря, эта тема всегда была в моем списке наблюдения, но в последнее время ускорение глобальной энергетической трансформации, рост проникновения электромобилей, а также масштабное внедрение ветровой и солнечной энергетики сделали технологии хранения энергии необходимым элементом энергетической отрасли.

Проще говоря, акции концептуальных компаний по аккумуляторным батареям — это те, кто занимается установкой и решениями в области технологий хранения энергии. Но в этой области очень много участников, и цепочка производства очень длинная. Я разделил её на несколько направлений.

Первое — производители батарей, это ядро систем хранения энергии. В США Tesla (TSLA) не только сильна в электромобилях, её бизнес по энергетике Megapack и Powerwall занимает лидирующие позиции по всему миру. Enphase Energy (ENPH) особенно широко распространена в жилых системах хранения энергии в США, QuantumScape (QS) специализируется на твердооксидных батареях и сейчас находится в критической стадии перехода от разработки к массовому производству. В Тайване New Power (4931) занимается литий-ионными модулями, Chang Yuan Technology (8038) — материалами и системами на базе литий-железо-фосфата.

Затем идут системные интеграторы — компании, которые не только поставляют батареи, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями, системы управления энергией, предоставляя готовое решение для хранения энергии. В США есть Fluence Energy (FLNC), совместное предприятие Siemens и AES, лидер по глобальной интеграции систем хранения для электросетей. Stem (STEM) использует платформу искусственного интеллекта Athena, которая автоматически определяет оптимальное время для зарядки и разрядки в зависимости от цен на электроэнергию. В Тайване Delta Electronics (2308) — самый сильный интегратор, Zhongxing Electric (1513) занимает значительную долю на рынке вспомогательных услуг по регулированию частоты для Тайваньской электросети.

Третье — оборудование для электросетей и интеграция возобновляемых источников энергии. Для эффективной работы систем хранения необходимо подключение к электросетям, поэтому традиционные производители электрооборудования также занимают важное место. В США NextEra Energy (NEE) — крупнейший оператор возобновляемой энергетики в мире, Vistra Corp (VST) преобразовала старые теплоэлектростанции в крупнейшие в США базы хранения энергии. В Тайване Hua Cheng (1519) — лидер по трансформаторам, A-Li (1514) поставляет распределительные щиты и инверторы, которые используют многие зеленые проекты.

И наконец, цепочка поставок материалов и компонентов. В США Albemarle (ALB) — крупнейший мировой производитель лития, контролирующий ключевое сырье для батарей. В Тайване Formosa Plastics (6505) через дочерние компании поставляет электролитные материалы, KOMP (4721) и MGI (4739) — поставщики катодных материалов для аккумуляторных батарей.

Почему стоит смотреть на акции концептуальных компаний по аккумуляторам? Согласно прогнозам BloombergNEF и DNV, к 2030 году глобальный накопленный объем систем хранения энергии превысит один терават-час, большую часть которых обеспечат литий-ионные батареи. Отчет ООН указывает, что для ограничения глобального потепления до уровня, превышающего уровень до индустриальной революции на 1,5 градуса, к 2030 году необходимо сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 — достичь нулевых чистых выбросов. В связи с этим страны вкладывают большие средства в исследования новых источников энергии, и ветровая и солнечная энергетика, ранее дорогие, уже становятся прибыльными.

Но ветровая энергия нестабильна, ночью при низком потреблении электроэнергии даже возникают отрицательные цены. Поэтому системы хранения энергии становятся важной частью широкого внедрения возобновляемых источников. Поскольку большинство решений находится под контролем правительства, перспективы концептуальных акций относительно стабильны и предсказуемы. В дополнение к этому, с ростом популярности электромобилей спрос на возобновляемую энергию увеличится, а применение искусственного интеллекта может значительно повысить потребление электроэнергии, что способствует долгосрочному росту спроса на системы хранения.

Однако инвесторам стоит учитывать, что у некоторых компаний технологии могут быть недостаточно конкурентоспособными, особенно у новых компаний с слабой базой. Если долгое время они не смогут выйти на баланс, это окажет сильное давление на цену акций. Поэтому важно тщательно выбирать акции, следить за их развитием и управлять рисками.

В конечном итоге, использование чистой энергии невозможно без технологий хранения, и в ближайшие годы страны продолжат вкладывать в эту сферу. Каждое объявление политики может стимулировать рыночные спекуляции, и инвесторы могут воспользоваться этим. Но, как и в случае с многими высокотехнологичными секторами, компании в области хранения энергии могут не вывести свои разработки на рынок или не получить прибыль, поэтому при изменениях в фундаментальных или технических показателях дисциплина и управление рисками — ключ к успеху.