Последнее время я задумываюсь над одним вопросом — что делать инвесторам, когда рынок резко колеблется? На самом деле у многих подходы похожи — искать относительно стабильные, малозаметные для обесценивания активы для хеджирования. Именно поэтому хеджирующие валюты всегда были неотъемлемой частью инвестиционного портфеля.

Говоря о хеджирующих валютах, самые известные — это, безусловно, доллар, иена и швейцарский франк. Доллар как мировая резервная валюта обладает невероятной ликвидностью, и при панике на рынке大量 капитала устремляется в доллар. Иена из-за низких процентных ставок и высокой ликвидности особенно популярна в арбитраже процентных ставок. Швейцарский франк, благодаря нейтральной политике швейцарского правительства и стабильной финансовой системе, считается одной из самых безопасных валют для хеджирования. Хотя евро занимает второе место, в последнее время оно также привлекает внимание многих инвесторов.

Но помимо традиционных хеджирующих валют, золото всегда было классическим инструментом хеджирования. Это материальный актив, не подверженный влиянию печатания денег правительствами, и имеет сильную корреляцию с долларом, что делает его особенно привлекательным во время рыночных потрясений. Также есть индекс страха VIX — когда рынок падает и инвесторы охвачены паникой, VIX резко растет, и в такой ситуации включение некоторых инструментов на базе VIX в портфель — хорошая идея.

Биткойн называют «цифровым золотом», но честно говоря, он всё ещё имеет множество проблем как инструмент хеджирования. Его рыночная капитализация слишком мала, недостаточно ликвидности, отсутствуют долгосрочные данные, а влияние различных политических и технических факторов делает его волатильность значительно выше, чем у других активов для хеджирования, и он с трудом выполняет свою функцию защиты. В настоящее время большинство людей покупают биткойн скорее для спекуляции, а не для снижения рисков.

Что касается способов торговли, то традиционно используются спот-рынок форекс, фьючерсы, опционы и ETF. Однако в последние годы популярными стали CFD — контракты на разницу, — их преимущества в том, что можно торговать в обе стороны, использовать кредитное плечо, что дает инвесторам возможность получать прибыль как при росте, так и при падении рынка. Конечно, высокое кредитное плечо увеличивает и риски, поэтому к нему нужно подходить с осторожностью.

На самом деле триггеры для возникновения хеджирующих настроений довольно очевидны — резкое падение фондового рынка, рост VIX, геополитическая нестабильность, ухудшение экономических данных или внезапные черные лебеди. Как только такие ситуации возникают, хеджирующие валюты и инструменты становятся в центре внимания рынка. Для инвестора правильной стратегией является построение сбалансированного портфеля, включающего хеджирующие валюты и инструменты, чтобы эффективно противостоять рыночной неопределенности.