Недавно многие новички испугались из-за ликвидации, на самом деле часто это происходит из-за неправильного понимания риска. Сегодня поговорим об этом, что может привести к нулю за одну ночь — как происходит ликвидация.

Проще говоря, ликвидация — это когда вы поставили против направления сделки, и при недостатке маржи система сразу закрывает вашу позицию полностью. Самое страшное не только в том, что вы потеряли все деньги, иногда вы можете даже остаться должны брокеру. Такая ситуация особенно вероятна при использовании кредитного плеча.

Почему происходит ликвидация? Причин всего несколько. Первая — слишком большое кредитное плечо, это самое распространённое. Представьте, вы вкладываете 100 тысяч юаней и используете 10-кратное плечо, то есть торгуете на 1 миллион. Если рынок двинется всего на 1% в противоположную сторону, ваш капитал уменьшится на 10%. При движении на 10% маржа уже исчезнет полностью. Многие сначала думают, что смогут контролировать ситуацию, но рынок зачастую движется гораздо быстрее.

Вторая причина — менталитет «держать убытки», то есть, несмотря на убытки, всё равно держать позицию в надежде на отскок. В итоге при резком гэпе вниз брокер сразу же закрывает позицию по рыночной цене, и убытки оказываются гораздо больше ожидаемых. Третья ситуация — недооценка скрытых затрат, например, при дневной торговле, когда позицию не закрыли и оставили на ночь, и на следующий день происходит гэп. Или при торговле опционами продавец сталкивается с резким ростом волатильности, и требования к марже внезапно удваиваются.

Также есть ловушка ликвидности: при торговле малоактивными активами или на ночных сессиях спреды могут быть очень большими, и чтобы остановить убытки на 100 юаней, рынок может предложить только 90, и никто не купит. Самое страшное — черные лебеди, такие как пандемия 2020 года или война между Украиной и Россией, когда цены падают без остановки, и иногда брокеры не могут закрыть позицию, маржа полностью исчерпана, и остаются долги.

Риск ликвидации сильно различается в зависимости от активов. В криптовалюте амплитуда колебаний самая большая: биткоин с колебаниями в 15% может привести к ликвидации большинства инвесторов по всему миру. При ликвидации биткоина не только исчезает маржа, но и ваши купленные монеты могут пропасть. Валютная маржинальная торговля — это игра на большие деньги с небольшими вложениями, многие используют кредитное плечо, но как только рынок идет против, ликвидация наступает очень быстро.

На фондовом рынке ситуация интереснее: покупка акций за наличные обычно не приводит к ликвидации, максимум — вы потеряете все вложенные деньги. Но при использовании маржинальных кредитов, если уровень поддержания ниже 130%, вы получите требование о пополнении, и если не пополните, позицию могут ликвидировать. Неудача в дневной торговле тоже может привести к ликвидации, если позицию оставить на ночь.

Чтобы избежать ликвидации, самое важное — правильно использовать инструменты управления рисками. Два ключевых инструмента — стоп-лосс и тейк-профит. Стоп-лосс — это автоматическая цена закрытия позиции при падении, когда цена достигает заданного уровня, система автоматически закроет сделку. Тейк-профит — автоматическая фиксация прибыли при достижении цели. Главное — смотреть на соотношение риск-доход, чтобы прибыль была больше убытков.

При определении уровней стоп-лосса и тейк-профита опытные трейдеры используют технические индикаторы, такие как уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние. Новички же могут использовать самый простой способ — устанавливать уровни в пределах 5% от цены входа, что позволяет не следить за рынком постоянно, и вовремя закрывать убыточные или прибыльные позиции.

Еще один важный механизм защиты — защита отрицательного баланса, которая ограничивает убытки только суммой на счете, и не позволяет остаться должным брокеру. В случае полного проигрыша, платформа поглощает оставшийся негатив, и вы не будете должны. Это очень важно для новичков.

В конечном итоге, ликвидация — это цена риска при торговле с кредитным плечом. Чтобы долго оставаться на рынке, важнее не столько зарабатывать большие деньги, сколько научиться выживать. Внимательно оценивайте размер плеча, правильно устанавливайте стоп-лоссы, избегайте менталитета «держать убытки». Эти базовые навыки значительно снизят риск ликвидации. Инвестиции — это и прибыль, и убытки, поэтому перед началом любой маржинальной торговли обязательно разберитесь в управлении рисками, используйте инструменты стоп-лосс и тейк-профит, чтобы идти дальше и зарабатывать больше.