Последний вопрос, который мне задают чаще всего: стоит ли использовать комплексное поручение или сразу открыть счет у зарубежного брокера? По сути, речь идет о расчетах комиссий. Я сам тоже колебался, потому что разница в стоимости сделки может достигать нескольких тысяч тайваньских долларов, а это довольно сильно влияет на прибыль.

Сначала расскажу о текущей ситуации в общем. Согласно последним статистикам, объем торговли тайваньцев на американском рынке уже превысил 8 триллионов новых тайваньских долларов, но интересно, что хотя более шести десятков процентов используют комплексное поручение, число тех, кто переходит к зарубежным брокерам, растет более чем на 30% в год — эта тенденция очевидна.

Логика комплексного поручения очень проста — тайваньский брокер выступает посредником и передает ордер за границу, поэтому и называется комплексное поручение. Главное преимущество — возможность сразу делать заказы в тайваньской валюте, без необходимости обмена валюты и перевода, процесс очень прост. Но именно из-за этого промежуточного звена комиссия естественно выше, обычно от 0.15% до 1% от суммы сделки. Также у каждого ордера есть минимальный сбор, обычно от 25 до 100 долларов США, что для мелких сделок довольно обременительно.

Заграничные брокеры — совсем другое дело. Можно напрямую торговать на американских или международных платформах, минуя внутреннего брокера, и структура затрат полностью меняется. Сейчас большинство ведущих брокеров уже предлагают нулевые комиссии, что очень удобно для активных трейдеров. Но цена — нужно самостоятельно обменивать валюту на доллары и переводить деньги за границу, что влечет дополнительные расходы, включая комиссии за обмен валюты и за перевод. Некоторые брокеры также взимают плату при выводе средств.

Я подробно посчитал конкретные издержки при сравнении комплексного поручения и зарубежных брокеров. При торговле через комплексное поручение вы платите комиссию брокера плюс скрытые сборы третьих сторон. Комиссия — от 0.25% до 1%, но не забывайте о минимальных сборах. Третьи стороны включают сборы американской комиссии по ценным бумагам и биржам (0.00051% при продаже) и сбор за торговую активность от финансового регулятора (0.000119 долларов за акцию). Эти сборы обычно включены в комиссию брокера, отдельно их не видно.

При использовании зарубежных брокеров основные расходы — это комиссия за сделку, проценты по кредиту, расходы на обмен валюты, комиссии за перевод и вывод средств. Сейчас большинство крупных брокеров уже не взимают комиссию за сделки, но обмен валюты обычно стоит около 0.05%, а минимальные сборы — от 100 до 600 тайваньских долларов. Комиссия за перевод в банках — примерно от 100 до 900 долларов за операцию. Некоторые брокеры также берут плату за вывод — от 10 до 35 долларов США.

Я провел реальные расчеты, используя самый дешевый набор услуг: комплексное поручение через Fubon Securities с комиссией 0.25%, зарубежный брокер без комиссии, обмен валюты через тайваньский банк по ставке 0.05%. Результаты оказались очень интересными — при сумме сделки свыше 6000 долларов США зарубежный брокер становится выгоднее. Но если сделки редкие и небольшие, то комплексное поручение все равно дешевле.

Здесь важный момент: приведенные расчеты предполагают одну сделку. Если вы торгуете часто, например, 4 раза в месяц по 10 000 долларов, то комплексное поручение обойдется в 25 долларов за сделку умножить на 4 раза — 100 долларов, а у зарубежного брокера, благодаря нулевой комиссии и единовременному переводу, итоговые расходы составят всего около 11.67 долларов, что значительно дешевле.

Итак, вывод по сравнению комиссий: если сделки редкие и суммы небольшие — комплексное поручение выгоднее; если торгуете часто или крупными суммами — лучше выбрать зарубежного брокера. Но не стоит ориентироваться только на комиссии: важны минимальные сборы, расходы на перевод, удобство, безопасность средств и ассортимент инвестиционных инструментов — именно эти факторы определяют долгосрочные издержки.

Кстати, на Gate есть инструменты и информация по торговле американскими акциями, кому интересно — посмотрите, сравните разные каналы и их стоимость. Правильный выбор действительно помогает сэкономить немало денег.