Цена Hyperliquid выросла более чем на 40% за неделю, смогут ли быки подтолкнуть цену выше?

Родной токен Hyperliquid HYPE вырос более чем на 40% за последние семь дней, чему способствовали агрессивные институциональные накопления, новые рекордные показатели в деривативной активности и крупный технический прорыв, который привлек трейдеров к ожиданию еще одного роста.

Резюме

• Цена Hyperliquid выросла более чем на 40% за последнюю неделю, поддерживаемая притоком ETF, выкупами протокола и ростом активности бессрочных фьючерсов.
• Данные ликвидации CoinGlass показали крупные кластеры ликвидации шортов между $65 и $66,7, что увеличивает вероятность нового squeeze, если быки прорывутся выше.
• Активность китов усилилась во время ралли: трейдер Garrett Jin накопил более $9 миллионов в HYPE, в то время как другие крупные держатели разместили ордера на продажу около региона $70.

Согласно данным с crypto.news, Hyperliquid (HYPE) поднялся с примерно $45 на прошлой неделе до внутридневного максимума около $64 25 мая, после чего стабилизировался в районе $63 на момент публикации. Этот рост произошел несмотря на то, что Bitcoin с трудом смог уверенно вернуть уровень $110 000, а несколько крупных альткоинов торговались бок о бок на фоне возобновившейся макроэкономической неопределенности, связанной с доходностью казначейских облигаций США и ожиданиями по ставкам Федеральной резервной системы.

Институциональные факторы сыграли ключевую роль в ралли. В начале этого месяца на американских биржах дебютировали ETF Hyperliquid от 21Shares и Bitwise, предоставляя прямой доступ институциональных инвесторов к HYPE. Совокупные притоки в оба продукта, по сообщениям, превысили $53 миллиона за первые дни торговли, создавая значительный спрос на спотовом рынке при уже ограниченной поставке.

В дополнение к бычьему сценарию, Bitwise объявила, что выделит 10% от управленческих сборов ETF на покупку и хранение токенов HYPE на своем балансе. Трейдеры восприняли это как ранний знак того, что управляющие активами могут начать рассматривать HYPE как стратегический казначейский актив, а не только спекулятивный токен для трейдинга.

Между тем, структурное партнерство протокола с Coinbase и Circle в рамках AQAv2 укрепило долгосрочные перспективы доходности экосистемы Hyperliquid.

Coinbase согласилась направлять значительную часть доходов от резервных ставок, полученных от USDC, размещенного на Hyperliquid, обратно в протокол, а Circle обязалась заложить 500 000 токенов HYPE для поддержки инфраструктуры ликвидности в сети.

Фундаментальные показатели протокола ускорились вместе с ростом цены. Платформа бессрочных фьючерсов Hyperliquid недавно достигла рекордных объемов в синтетических товарах, бинарных прогнозных контрактах и рынках пред-IPO, что значительно увеличило сборы. Forbes ранее отметил, что от 97% до 99% всех торговых сборов, генерируемых на Hyperliquid, перераспределяются в автоматические выкупы HYPE через его ончейн-фонд помощи.

По мере усиления торговой активности, механизм выкупа протокола постоянно покупал токены HYPE с интервалами блоков, создавая обратную связь между растущими объемами и спросом на спот. Трейдеры все чаще рассматривают эту модель как один из самых агрессивных дефляционных механизмов, действующих в крипторынках.

Активность китов добавила еще один уровень волатильности к недавнему движению. Согласно платформе отслеживания блокчейнов Lookonchain, трейдер Garrett Jin за последние четыре дня накопил 145 050 HYPE на сумму примерно $9,05 миллиона и одновременно разместил ордер TWAP на приобретение еще 39 940 HYPE, оцененных примерно в $2,44 миллиона.

В то же время, не все крупные держатели настроены на дальнейший рост.

Такая позиция указывает на то, что некоторые киты начинают распределять активы по мере приближения цены HYPE к психологически важным зонам сопротивления.

Может ли технический прорыв Hyperliquid спровоцировать очередной ралли?

На дневном графике HYPE, по всей видимости, завершил мощный прорыв из многомесячного восходящего канала, который ограничивал ценовое движение с февраля.

Цена Hyperliquid прорвала восходящий канал на дневном графике — 25 мая | Источник: crypto.newsПосле консолидации около верхней линии тренда в апреле и начале мая, быки вынудили вертикальный прорыв выше сопротивления канала около $50, что запустило ускоренное движение к текущему уровню $64. Этот прорыв также опроверг ранее возникшие опасения по поводу медвежьей дивергенции, появившейся в начале этого квартала.

50-дневная скользящая средняя сейчас находится около $44, а 200-дневная — около $34,5, что подчеркивает силу текущей тенденции. HYPE продолжает торговаться значительно выше обоих ключевых уровней поддержки, что обычно свидетельствует о сильных условиях для продолжения бычьего тренда.

Индикаторы импульса также перешли в решительно бычью фазу. На дневном таймфрейме гистограмма MACD остается глубоко положительной, а линия MACD продолжает расширяться выше сигнальной после сильного пересечения в начале этого месяца. Расширение гистограммы говорит о том, что покупательский импульс еще не исчерпан, несмотря на резкий рост.

Позиционирование по деривативам также указывает на повышенную волатильность в ближайшее время. Согласно тепловым картам ликвидации CoinGlass, крупные кластеры ликвидации шортов с высоким кредитным плечом сосредоточены между $65 и $66,7. Решительный прорыв в этой области может вызвать принудительные ликвидации чрезмерно задергавшихся медведей, что потенциально ускорит рост в сценарии короткого squeeze.

Тепловая карта ликвидации Hyperliquid | Источник: CoinGlassПод текущими ценами сформировались заметные зоны ликвидности около $61 и $60,5, создавая важные краткосрочные уровни поддержки в случае фиксации прибыли. Высокая концентрация заемных средств вокруг этих уровней предполагает, что быки, скорее всего, попытаются активно защищать их во время откатов.

Финансовые ставки на крупных биржах остаются положительными, но еще не достигли перегретых уровней, характерных для локальных максимумов цикла. Открытый интерес, однако, резко вырос вместе с ценой, что свидетельствует о продолжении входа новых заемных позиций, а не о закрытии шортов трейдерами.

Аналитик рынка Altcoin Sherpa в X отметил, что HYPE остается «одной из самых сильных трендовых структур в крипте сейчас», добавив, что трейдеры импульса, скорее всего, продолжат покупать на откатах, если Bitcoin не переживет резкую макроэкономическую коррекцию.

Какие риски могут замедлить ралли HYPE?

Несмотря на сильный тренд, несколько макроэкономических и рыночных факторов могут нарушить рост в ближайшие сессии.

Ожидания политики Федеральной резервной системы остаются важным фактором для спекулятивных активов. Недавние экономические данные США показали, что инфляционное давление стабилизируется медленнее, чем ожидалось, что повысило доходность казначейских облигаций и снизило ожидания немедленных снижений ставок. Более высокие доходности исторически оказывали давление на рисковые активы, особенно на сильно задергавшиеся криптовалюты.

Рынки нефти также остаются волатильными на фоне продолжающихся геополитических напряженностей вокруг Ирана и судоходных потоков через Ормузский пролив. Внезапные скачки цен на нефть могут снизить общий аппетит к риску, хотя Hyperliquid выиграл от увеличения торговой активности в товарных рынках, связанной с этими же напряженностями.

Давление на фиксацию прибыли со стороны китов также может усилиться около региона $65–$70, особенно после почти непрерывного многонедельного роста HYPE. Ограничительные ордера на продажу, выявленные аналитиками on-chain, могут временно ограничить рост, если свежий спрос на споте не поглотит предложение.

Тем не менее, структурные драйверы спроса продолжают поддерживать бычий сценарий. Притоки ETF, автоматические выкупы протокола, расширение деривативной активности и институциональные интеграции создали один из самых сильных нарративов в рынке альткоинов на данный момент.

Если быки успешно пройдут через кластер ликвидации $66,7 в ближайшее время, следующая важная психологическая зона сопротивления находится около $70, за ней может последовать продолжение роста в диапазоне средних $70. Неудача удержать поддержку в районе $60, однако, может привести к более глубокому откату к области прорыва около $50, где предыдущая линия канала может стать уровнем поддержки.

Раскрытие: Эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Контент и материалы, размещенные на этой странице, предназначены только для образовательных целей.