В последнее время многие спрашивают меня, какие именно есть индексы американского фондового рынка, на самом деле этот вопрос хороший, потому что многие новички думают, что в США есть только один индекс, а на самом деле состав американского рынка гораздо сложнее, чем кажется.

Проще говоря, индекс американского рынка — это инструмент, отражающий направление всего американского фондового рынка. Индекс страны обычно состоит из компаний, зарегистрированных в этой стране, с целью дать инвесторам возможность быстро понять рыночную тенденцию без необходимости изучать отдельные акции. В Японии есть индекс Nikkei, в Тайване — индекс взвешенных акций, в Гонконге — индекс Hang Seng, и в США тоже. Но есть важное отличие: масштаб американского рынка слишком велик, компаний слишком много, поэтому невозможно использовать один индекс для представления всех компаний. Вместо этого существует несколько индексов, каждый из которых отражает разные аспекты рынка.

Основные четыре важнейших индекса американского рынка — это индекс Dow Jones Industrial, индекс S&P 500, индекс Nasdaq и индекс полупроводниковых компаний Филадельфии.

Начнем с индекса Dow Jones Industrial, это самый старый индекс, он появился еще в 1896 году. Тогда Америка находилась в индустриальную эпоху, изначально он включал всего 12 промышленных компаний, сейчас он расширен до 30, охватывая более разнообразные отрасли. Dow Jones — это взвешенный по цене индекс, что означает, что компании с более высокой ценой акций оказывают большее влияние на индекс. Есть интересный пример: в свое время Apple пришлось разбить акции, чтобы попасть в индекс Dow Jones, потому что цена была слишком высокой. Благодаря этой особенности многие считают, что хотя Dow Jones и имеет представительность, он уже не полностью отражает весь облик американского рынка. Dow Jones показывает работу традиционной экономики и голубых фишек, его используют для оценки стабильности экономики. Когда рынок становится неопределенным, Dow Jones обычно менее подвержен падениям, чем Nasdaq.

Индекс S&P 500 был создан для решения проблемы недостаточной репрезентативности Dow Jones. Эти 500 акций занимают примерно 75% общей рыночной капитализации американского рынка, охватывают все крупные отрасли — от технологических гигантов до повседневных потребительских брендов и финансовых лидеров. Важное отличие — компания S&P создала комитет, который проверяет реальную операционную деятельность компаний, и только те, кто действительно стабильно зарабатывает, попадают в индекс. Благодаря широкому охвату и строгому отбору, S&P 500 считается наиболее точным индикатором состояния американской экономики, и при долгосрочном анализе тенденций рынка он более надежен, чем Dow Jones.

Индекс Nasdaq — один из самых интересных. В 1971 году, когда Nasdaq стал первой полностью электронной биржей в США, был запущен индекс Nasdaq, состоящий в основном из технологических компаний. По мере роста технологической индустрии этот индекс стал глобальным ориентиром для технологического сектора. Позже появился индекс Nasdaq 100, сосредоточенный на крупных технологических компаниях. Nasdaq очень сильно коррелирует с рынком Тайваня, поэтому инвесторы, следящие за тайваньским рынком, обязательно обращают на него внимание. Многие краткосрочные трейдеры используют Nasdaq как индикатор рыночной настроенности в реальном времени: рост Nasdaq означает, что рынок готов к риску и капитал идет в акции роста; падение Nasdaq — сигнал, что капитал начинает уходить.

Индекс полупроводниковых компаний Филадельфии (Филадельфийский индекс полупроводников) относительно молод — он был создан только в 1993 году и включает 30 ведущих компаний в области полупроводников. После соглашения в Портсмуте (Портсмутский протокол) и с ростом важности полупроводниковой индустрии по всему миру, особенно с развитием 3C-устройств, облачных технологий и искусственного интеллекта, рыночная капитализация полупроводниковых компаний выросла, и этот индекс стал четвертым по значимости индексом американского рынка, за которым следят во всем мире. В состав входит TSMC, поэтому колебания этого индекса сильно влияют на тайваньский рынок.

Теперь о часто задаваемом вопросе: почему четыре основных индекса показывают разное движение? Обычно бывает так, что Nasdaq падает, а Dow Jones растет. Это связано с перераспределением капитала между секторами: инвесторы продают технологические акции, которые выросли сильно, и переводят деньги в традиционные или защитные акции. Это не означает, что рынок в целом рушится, а лишь что деньги меняют позиции. Обратное тоже верно: если Dow Jones падает, а Nasdaq растет, — капитал переходит из традиционных отраслей в акции роста технологического сектора. Поэтому инвесторам важно не только смотреть на рост или падение индексов, но и обращать внимание на лидеров роста и падения — сектора, которые показывают направление движения капитала. Когда все четыре индекса движутся в одном направлении, тренд более надежен. Если же они начинают расходиться, — это признак того, что рынок переживает перестановки.

Что касается способов инвестирования в американский рынок, то их три наиболее распространенных. Первый — ETF, это фонд, который по составу и весам повторяет индекс. В сравнении с традиционными фондами, у ETF обычно ниже управленческие расходы. Покупка и продажа осуществляется так же, как и с акциями. Недостаток — нельзя использовать кредитное плечо и можно только покупать (лонг). Второй — фьючерсы, это финансовый инструмент, изобретенный еще в XVII веке. Фьючерсы имеют срок действия и используют кредитное плечо. Обычно американские фьючерсы на индекс торгуются с поставкой каждые три месяца. Инвестор открывает позицию, внося залог, и выбирает, покупать или продавать фьючерс, зарабатывая на разнице цен. Но из-за наличия кредитного плеча и отсутствия ограничений на дневные колебания, рекомендуется не использовать минимальный залог, чтобы избежать больших потерь при ошибке.

Третий — CFD (контракт на разницу), это инструмент, похожий на фьючерс, позволяющий торговать в обе стороны. CFD позволяет инвестировать с низким залогом и закрывать позицию в тот же день, что дает возможность быстро входить и выходить из рынка. В отличие от фьючерсов, у CFD нет срока истечения, и он предлагает более высокий кредитный рычаг, что делает его более подходящим для краткосрочной торговли.

Вкратце, индексы американского рынка — это индикаторы глобальной экономики, за которыми следят инвесторы, вкладывающиеся как в США, так и в другие рынки. Для долгосрочного инвестирования в американский рынок можно регулярно покупать ETF на индекс. Для получения краткосрочной прибыли лучше использовать фьючерсы и CFD, благодаря их возможности торговать в обе стороны и с использованием кредитного плеча, что подходит как для хеджирования, так и для спекуляций.