Недавно я изучаю тенденцию энергетического перехода и обнаружил, что хранение энергии действительно стало неизбежной темой инвестиций. В связи с все более острой глобальной целью достижения нулевых выбросов углерода, а также популяризацией электромобилей и масштабным внедрением возобновляемых источников энергии, инвестиционная ценность концептуальных акций хранения энергии начинает проявляться.

Давайте сначала расскажу, что такое хранение энергии. Проще говоря, технология хранения энергии — это сохранение электрической энергии для последующего использования, а эта технология имеет очень широкий спектр применения — от электросистем до новых источников энергии и транспорта. А акции, связанные с концепцией хранения энергии, — это компании, которые занимаются установкой и решениями в области хранения энергии.

Я разделю эту индустриальную цепочку на несколько частей. Во-первых, производители аккумуляторов, это ядро. В США лидируют Tesla с Megapack и Powerwall, Enphase Energy имеет высокий уровень проникновения в жилом секторе хранения энергии, QuantumScape делает ставку на твердотельные батареи — следующую генерацию технологий. В Тайване New Strong Power и Long Yuan Technology также активно работают в области литий-ионных батарей.

Во-вторых, системные интеграторы — эти компании не только поставляют аккумуляторы, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями, системы управления энергией, предоставляя полноценные решения для хранения энергии. В США есть Fluence Energy — совместное предприятие Siemens и AES, а Stem использует платформу AI Athena для автоматической оптимизации времени зарядки и разрядки. В Тайване Delta Electronics — самый сильный интегратор, предлагающий полный цикл от преобразования электроэнергии до управления ею.

Далее — оборудование для электросетей и интеграция возобновляемых источников энергии. Для эффективной работы хранения энергии необходимо подключение к электросетям, поэтому традиционные производители электроприборов тоже важны. NextEra Energy — крупнейший мировой оператор возобновляемой энергии, Eaton — лидер в управлении электроснабжением. В Тайване Hua Cheng, A-Li и Shidian имеют сильные позиции в трансформаторах, распределительных щитах и инверторах.

И наконец, цепочка поставок материалов и компонентов. Литий, никель, кобальт — это жизненно важные сырьевые материалы для аккумуляторов. Albemarle — крупнейший мировой производитель лития, а потребность в медных рудниках у Freeport-McMoRan также тесно связана с энергетическим переходом. В Тайване Formosa Plastics, SanHuang, KOMP и Meiquima активно работают в области катодных материалов и электролитов.

Почему сейчас так оптимистично смотрят на акции хранения энергии? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальное накопление устройств хранения энергии превысит один терават-час, в основном за счет литий-ионных батарей. В первой половине этого года в Великобритании ветровая энергия обеспечила 32,4% электроэнергии, однако ветровая генерация нестабильна, и ночью даже возникали отрицательные цены на электроэнергию. Именно поэтому станции хранения энергии становятся незаменимыми — они балансируют колебания электросетей и являются ключом к широкому применению новых источников энергии.

Кроме того, популяризация электромобилей и возможное значительное увеличение потребления электроэнергии за счет AI могут обеспечить долгосрочный рост спроса на возобновляемую энергию и системы хранения. Эти инвестиции в основном инициируются правительствами, поэтому перспективы концептуальных акций хранения энергии относительно стабильны, а прозрачность и предсказуемость тоже высоки.

Однако инвестировать в акции хранения энергии нужно с осторожностью. Многие новые компании имеют слабую базу, и если долгое время не достигнут баланс доходов и расходов, их акции могут сильно пострадать. При выборе акций важно обращать внимание на фундаментальные показатели, а также на то, сможет ли технология реально выйти на рынок и приносить прибыль. Объявление политики действительно легко вызывает спекуляции, но важно одновременно уметь ловить возможности и контролировать риски. В целом, чистая энергия неразрывно связана с технологиями хранения энергии, долгосрочная логика этого сектора обоснована, но выбор конкретных акций и дисциплина управления рисками определяют конечную прибыльность.