Лучшие акции для покупки прямо сейчас: Nvidia против AMD против Broadcom

С начала бум инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) рынок доминировала Nvidia (NVDA +1,86%). Однако по мере того, как ландшафт смещается с обучения фундаментальных больших языковых моделей (LLMs) к инференсу и агентному ИИ, Advanced Micro Devices (AMD +4,09%) и Broadcom (AVGO +0,01%) становятся сильными игроками.

Давайте посмотрим, что каждый из них приносит на стол и какая акция сейчас лучше всего для покупки.

Nvidia

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение за сегодня

(-1,86%) $-4,09

Текущая цена

$215,42

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$5,2 трлн

Диапазон за день

$214,84 - $221,07

52-недельный диапазон

$132,92 - $236,54

Объем торгов

5,8 млн

Средний объем

171,3 млн

Валовая маржа

74,15%

Дивидендная доходность

0,02%

Nvidia остается лидером в обучении LLM, и это вряд ли изменится. Компания создала широкую защиту в этой области благодаря своей платформе CUDA, которую она внедрила в ранних центрах исследований ИИ, фактически сделав так, что большинство базового кода ИИ пишется на ее программном обеспечении и оптимизируется для ее графических процессоров (GPU).

Однако компания не сидит сложа руки в области инференса и агентного ИИ. Ее "приобретение" Groq принесло с собой блоки обработки языка (LPU), специально разработанные для инференса, которые она затем интегрировала в свою экосистему CUDA. Тем временем, компания позиционирует себя как лидера в агентном ИИ с помощью внедрения своих центральных процессорных блоков Vera Rubin (CPU). Она видит в этом новый рынок стоимостью 200 миллиардов долларов и рассчитывает достичь 20 миллиардов долларов дохода от CPU в этом году.

Сегодня Nvidia — это гораздо больше, чем GPU, это полноценная компания по инфраструктуре ИИ. На самом деле, ее быстрорастущий бизнес — это портфель сетевых решений, так как она поставляет полные решения для ИИ-стендов.

AMD

Расширить

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Изменение за сегодня

(4,09%) $18,39

Текущая цена

$467,98

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$762B

Диапазон за день

$461,78 - $481,50

52-недельный диапазон

$108,62 - $481,50

Объем торгов

1,5 млн

Средний объем

38,7 млн

Валовая маржа

47,09%

Долгое время AMD считалась второстепенным игроком в области GPU, но сейчас она позиционирует себя как сильную альтернативу Nvidia на рынке инференса. Этот рынок в основном ограничен памятью, а не вычислительной мощностью, и дизайн чиплетов компании позволяет ей упаковать больше памяти. В дополнение к улучшениям в программном обеспечении ROCm, сегодня компания гораздо лучше подготовлена, чем раньше, и у нее есть два крупных партнерства по GPU, которые должны способствовать росту в ближайшие годы. Также ходят слухи, что Anthropic начнет использовать новейшие GPU AMD для инференса.

Между тем, компания хорошо подготовлена и к агентному ИИ как один из лидеров в области CPU для дата-центров. Этот рынок начинает активно расти, поскольку соотношение GPU к CPU в дата-центрах сокращается. В обучении соотношение было 8:1, но при инференсе оно уменьшается до 4:1, а для агентного ИИ — до 1:1. Агентный ИИ требует больше ядер, которые выступают как отдельные рабочие станции, поэтому цены на высокопроизводительные CPU также должны расти. Хотя обычно CPU стоит менее чем в 10 раз дешевле GPU, это все равно огромная рыночная возможность для компании с меньшей выручкой, чем у Nvidia.

Broadcom

Расширить

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Изменение за сегодня

(0,01%) $0,03

Текущая цена

$414,60

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$2,0 трлн

Диапазон за день

$410,21 - $419,78

52-недельный диапазон

$231,13 - $442,36

Объем торгов

585,5 тыс.

Средний объем

23,8 млн

Валовая маржа

64,96%

Дивидендная доходность

0,60%

С учетом ожидаемой стоимости нового GPU Rubin от Nvidia в $55 000 за единицу, неудивительно, что гиперскейлеры (владельцы больших дата-центров) ищут возможность разрабатывать собственные чипы, чтобы снизить затраты. Они заметили преимущества, которые получила Alphabet с помощью своих тензорных процессоров (TPU), и сейчас пытаются повторить успех компании.

Поэтому все больше гиперскейлеров обращаются к Broadcom за помощью. Компания является лидером в области технологий специализированных интегральных схем (ASIC) и помогла Alphabet разработать свои TPU. В дополнение к растущему списку заказчиков на кастомные чипы, Broadcom также выигрывает от роста внедрения TPU, включая то, что Alphabet начал разрешать некоторым клиентам заказывать TPU напрямую у Broadcom. Компания видит ясную перспективу более чем в 100 миллиардах долларов дохода от ASIC уже к 2027 году.

Ее бизнес по производству кастомных чипов также поддерживает бизнес по сетевым решениям для дата-центров, где она занимает лидирующие позиции. В этих двух сегментах компания ожидает значительный рост в ближайшие годы.

Источник изображения: Getty Images.

Вердикт

На данном этапе я считаю, что нельзя ошибиться, приобретая любую из этих трех акций ИИ, и все три можно рассматривать как покупку. Nvidia — самая дешевая из группы и в настоящее время самая быстрорастущая, хотя уже стала крупной компанией. Между тем, AMD и Broadcom имеют огромные драйверы роста на горизонте.

Если бы мне пришлось выбрать только одну из этих трех акций, я бы выбрал AMD, так как у нее есть два очень больших рыночных шанса, которые находятся на начальной стадии. В рынке, который любит рост, это акция для покупки.