Эта искусственный интеллект (ИИ) акция обгонит Nvidia, AMD, Broadcom и Intel, став крупнейшим победителем в области ИИ-инференса

Консалтинговый гигант Deloitte отметил в ноябре прошлого года, что нагрузка на выводы будет следующей большой тенденцией в искусственном интеллекте (ИИ) в 2026 году. Согласно Deloitte, выводы будут составлять две трети вычислительной мощности ИИ в этом году, по сравнению с 50% в 2025 году.

Deloitte оценивает, что рынок для ИИ-чипов, ориентированных на выводы, может достичь 50 миллиардов долларов в этом году. McKinsey, с другой стороны, предполагает, что нагрузка на ИИ в дата-центрах может вырасти с почти 21 гигаватта (ГВт) в прошлом году до 93 ГВт в 2030 году, демонстрируя совокупный среднегодовой рост (CAGR) в 35%.

Неудивительно, что среди производителей ИИ-чипов идет гонка за создание процессоров, ориентированных на выводы, чтобы воспользоваться этой прибыльной возможностью роста. От Nvidia (NVDA 1.86%) до Advanced Micro Devices, до Broadcom и Intel — все пытаются создать наиболее эффективные чипы, которые могут выполнять задачи ИИ для выводов с минимальными затратами как в дата-центрах, так и на периферии.

Однако я считаю, что эти компании-производители полупроводников будут побиты Arm Holdings (ARM +2.80%) в эпоху выводов. Давайте рассмотрим причины этого.

Источник изображения: The Motley Fool.

Arm Holdings — лучший выбор для игр в области ИИ для выводов

ИИ выводов не так ресурсоемок, как этап обучения. На самом деле, выводы ИИ могут выполняться даже центральным процессором (CPU) как в дата-центрах, так и на периферийных устройствах, выполняющих задачи вывода локально. Основное внимание Arm Holdings уделяет созданию энергоэффективных дизайнов чипов, что помогает разработчикам создавать энергоэффективные чипы с хорошей производительностью, сделав британскую компанию предпочтительным выбором для нескольких производителей электроники и чипмейкеров.

Расширить

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Сегодняшнее изменение

(2.80%) $8.36

Текущая цена

$306.59

Основные показатели

Рыночная капитализация

$326B

Диапазон за день

$288.35 - $315.00

52-недельный диапазон

$100.02 - $315.00

Объем торгов

696.4K

Средний объем

8.7M

Валовая маржа

94.08%

Например, Nvidia использует архитектуру Arm для своего серверного CPU Grace. Его последний процессор Vera, который компания будет продавать как отдельный продукт, также основан на последней архитектуре, ориентированной на ИИ. Nvidia начала поставлять свои CPU Vera компаниям Anthropic, SpaceX, Oracle и OpenAI для поддержки приложений с агентным ИИ.

Nvidia считает, что CPU Vera может стать бизнесом на 20 миллиардов долларов для компании в этом году. Еще лучше, Nvidia видит возможность получения дохода в 200 миллиардов долларов на рынке серверов, что говорит о том, что архитектура Arm может получить феноменальное распространение.

С другой стороны, гиперскейлеры, такие как Google и Amazon, также используют интеллектуальную собственность (IP) Arm для разработки своих внутренних CPU для масштабных задач ИИ. Даже крупный производитель пользовательских AI-чипов Broadcom имеет долгосрочные отношения с Arm. Сообщается, что обе компании также работают с OpenAI над разработкой пользовательских AI-ускорителей.

Важно отметить, что охват ИИ Arm выходит за пределы дата-центров. Архитектура компании используется MediaTek, Qualcomm и Apple для производства чипов для смартфонов и ноутбуков, поддерживающих возможности ИИ. Всё это говорит о том, что Arm — это ведущая игра в области ИИ, которая лицензирует свою архитектуру нескольким компаниям для выполнения задач ИИ в различных приложениях, от смартфонов до компьютеров и дата-центров.

Более того, диверсифицированная бизнес-модель Arm должна обеспечить устойчивый долгосрочный рост доходов и прибыли.

Компания готова стать значительно крупнее в ближайшие пять лет

Arm получает предварительный лицензионный сбор от компаний, использующих её IP для проектирования чипов. Кроме того, компания получает роялти с каждой проданной чипа, созданного с использованием её архитектуры. Стоит отметить, что ставка роялти за архитектуру Armv9, ориентированную на ИИ, почти вдвое выше, чем у предыдущего поколения Armv8.

Неудивительно, что Arm ожидает, что её доходы от роялти вырастут с CAGR в 20% в период с 2026 по 2031 годы. Это значительно выше 14% ежегодного роста доходов от роялти за последние пять лет. И теперь, благодаря развитию собственных процессоров, у Arm появился еще один источник дохода помимо лицензирования и роялти.

Британский технологический гигант прогнозирует, что его собственный CPU сможет приносить около 15 миллиардов долларов ежегодного дохода к 2031 году. В целом, Arm уверен, что достигнет общего дохода в 25 миллиардов долларов к 2031 году, что потенциально более чем в 5 раз превысит доход в 4,7 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев.

Еще лучше, что Arm оценивает, что его не-GAAP прибыль может превысить 9,00 долларов на акцию к 2031 году, что значительно лучше, чем 1,77 долларов на акцию, зафиксированные в 2026 году. Это даст CAGR в 39% за следующие пять лет. Так что не удивляйтесь, если эта акция ИИ значительно взлетит в долгосрочной перспективе благодаря своему сильному потенциалу роста прибыли, который может превзойти некоторые из крупнейших имен в полупроводниковой индустрии.