Palantir — одна из самых быстрорастущих компаний в области искусственного интеллекта, но делает ли это её покупкой?

Palantir Technologies (PLTR 0,41%) получила широкое признание инвесторов после роста более чем на 2000% от своих минимумов 2023 года. Фундаментальные показатели компании указывают на длительный гиперрост, но высокая оценка вызывает опасения у инвесторов.

Это последний случай отличной компании по плохой цене, поэтому акции снизились примерно на 20% с начала года. Однако её фундаментальная сила слишком хороша, чтобы её игнорировать, и коррекция делает цену более привлекательной, чем несколько месяцев назад, когда Palantir стоила значительно дороже.

Источник изображения: Getty Images.

Погружение в фундаментальные показатели Palantir

Palantir зарабатывает ежегодный повторяющийся доход от компаний и правительств, использующих её программное обеспечение. Платформа искусственного интеллекта компании (AIP) может быстро превращать наборы данных в модели ИИ, которые помогают бизнесу работать более эффективно. Кроме того, компании могут просматривать и действовать на основе значительных объемов данных в реальном времени, используя технологии Palantir.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение за сегодня

(-0,41%) $-0,56

Текущая цена

$136,85

Основные показатели

Рыночная капитализация

$328B

Диапазон за день

$134,30 - $139,02

52-недельный диапазон

$118,93 - $207,52

Объем торгов

1,1 млн

Средний объем

46,8 млн

Валовая маржа

84,07%

После того как компании и правительства начнут использовать её, они становятся очень комфортными с централизованным программным обеспечением Palantir, что дает компании значительную ценовую власть. Это объясняет, почему Palantir достигла годового темпа роста доходов в 32,6% за последние пять лет.

Этот годовой темп роста даже не полностью отражает потенциал Palantir. Платформа ИИ показала рост доходов на 85% по сравнению с прошлым годом в первом квартале, при этом её коммерческий сегмент в США более чем удвоился по сравнению с прошлым годом. Palantir заключила 206 сделок, превышающих $1 миллион, и 47 сделок на сумму не менее $10 миллионов.

Этот рост сопровождается высокой прибылью. Прибыль более чем в четыре раза превзошла показатели прошлого года, что привело к чистой прибыли выше 50%.

Проблема оценки

Текущая оценка Palantir — единственное, что давит на акции. Рост доходов был сильным, и Palantir сообщил инвесторам о прогнозе роста на 71% до 2026 года. Этот прогноз по доходам на 10 пунктов выше, чем руководство компании за четвертый квартал 2025 года.

Однако акции роста могут достигать только тех уровней, на которые готовы платить инвесторы. Коэффициент P/E на 2026 год с учетом роста — около 93, что для многих инвесторов кажется высоким. Оценка Palantir стала более привлекательной в последние кварталы благодаря сильным фундаментальным показателям. Например, на 30 июня 2025 года у Palantir был коэффициент P/E впереди на 250.

Рост чистой прибыли в будущих кварталах будет медленнее, поскольку Palantir не сможет увеличить свою прибыль в четыре раза. Например, в первом квартале компания получила доход в $1,63 миллиарда и чистую прибыль в $870,5 миллиона.

Начиная с 2027 года, прибыль Palantir будет расти примерно так же, как и доходы. Чистая прибыль компании должна продолжить расти, но более низкий темп роста по сравнению с предыдущими кварталами может усилить внимание к оценке.

Стоит ли покупать акции Palantir?

Palantir находится в правильной отрасли в нужное время. Его программное обеспечение незаменимо для компаний и правительств, которые его используют. Рост доходов и чистой прибыли продолжает впечатлять инвесторов, а недавние прогнозы предполагают продолжение этого тренда.

Основной слабостью Palantir является его оценка. Эта проблема должна со временем решиться, поскольку Palantir продолжит захватывать долю рынка, делая её акцию привлекательной для инвесторов, заинтересованных в ИИ, если у них есть многолетний горизонт.

Однако держать Palantir рискованно, если вам нужно продать акции в течение одного-двух лет, чтобы покрыть расходы на жизнь или крупную покупку, например, автомобиль или первоначальный взнос.

Кроме того, Palantir должен поддерживать высокие темпы роста, чтобы оправдать текущую оценку. В 2025 году компания получила доход в $3,32 миллиарда, и при сохранении темпа роста в 71% инвесторы могут ожидать примерно $5,68 миллиарда за полный год. Эта сумма при этом превышает рыночную капитализацию более чем в три раза.

Оценка Palantir оставляет мало места для ошибок. Инвесторы, готовые искать, могут найти акции с хорошими перспективами роста и более привлекательной оценкой. Однако долгосрочные инвесторы всё равно могут получить выгоду от покупки акций Palantir.