Эта акция с искусственным интеллектом (ИИ) стала слишком дешёвой, чтобы игнорировать

Microsoft (MSFT 0.06%) в последнее время не является захватывающей акцией для роста. Он отстает от всех своих коллег из "Великолепной Семерки" в 2026 году, с падением на 13% с начала года. Также он снизился более чем на 20% от своего исторического максимума.

Однако это падение — возможность для покупки. Фундаментальные показатели Microsoft продолжают улучшаться, и он торгуется по соотношению цена/прибыль всего 25, что ниже оценки всех акций "Великолепной Семерки", кроме Meta Platforms (META +0.52%).

Источник изображения: Getty Images.

Инвесторы привыкли ожидать стабильную прибыль

Microsoft не показывает такого роста, который можно найти в пресс-релизах Nvidia, но он все равно дает стабильные результаты для долгосрочных инвесторов. Технологический гигант сообщил о росте выручки на 18% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале 2026 финансового года, который завершился 31 марта. Чистая прибыль увеличилась на 23% по сравнению с прошлым годом.

Расширить

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Изменение сегодня

(-0.06%) $-0.24

Текущая цена

$418.85

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$3.1 трлн

Диапазон за день

$416.35 - $424.40

52-недельный диапазон

$356.28 - $555.45

Объем торгов

1.3 млн

Средний объем

34.1 млн

Валовая маржа

68.31%

Дивидендная доходность

0.85%

Облачные услуги Microsoft были основным драйвером этих показателей. Бизнесы полагаются на облачную платформу Microsoft для масштабируемой ИТ-инфраструктуры и платят ежемесячные сборы за использование платформы.

Когда компания настраивает свои операции с помощью Microsoft Cloud, перейти на другого облачного провайдера сложно. Компании, которые делают это, могут вынуждены перестраивать части своей цифровой инфраструктуры, основанной на инструментах Azure, и переобучать сотрудников по использованию альтернативной облачной платформы. Бизнесы предпочитают избегать таких головных болей, чтобы обеспечить стабильный доход. Благодаря существующим клиентам и новым, Microsoft смог обеспечить стабильный рост облачных доходов.

Microsoft также имеет другие бизнес-сегменты, которые продолжают набирать обороты. Например, доход от LinkedIn вырос на 12% по сравнению с прошлым годом, а доход от поисковой рекламы достиг того же темпа роста.

Agentic AI представляет новую возможность

Инвесторы регулярно анализируют показатели Microsoft Cloud, чтобы оценить, как компания будет показывать результаты в будущих кварталах. Однако они также могут сосредоточиться на бизнесе искусственного интеллекта Microsoft, который превысил годовой показатель дохода в $37 миллиардов в третьем квартале. Эта цифра выросла на 123% по сравнению с прошлым годом. В среднем это чуть более $9 миллиардов за квартал, что составляло бы более 10% дохода Microsoft за третий квартал.

Генеральный директор Сатья Наделла упомянул агентный вычислительный подход при описании бизнеса ИИ и того, как он помогает другим компаниям. Корпоративный агентный ИИ — прибыльная отрасль, и Grand View Research прогнозирует, что рынок будет расти со сложным среднегодовым темпом 46,2% с нынешнего времени до 2030 года.

Этот тренд может стать именно тем, что даст Microsoft импульс для возвращения к росту доходов на уровне 20% и более в будущих кварталах. Такой результат позволит Microsoft последовать примеру Amazon и Alphabet, которые достигли значительного ускорения роста доходов в последние кварталы.

Microsoft уже хорошо подготовлен к росту в индустрии агентного ИИ. Его программное обеспечение Agent 365 помогает компаниям создавать безопасных агентов ИИ. Microsoft упомянул этот продукт в недавнем блоге, где описал, как компании и учреждения, такие как Air India, кибербезопасная компания ContraForce и школьный округ Broward County во Флориде, используют агентов ИИ Microsoft для экономии миллионов долларов и улучшения своих операций.

Это значительные достижения, которые помогут бизнесам оставаться в экосистеме Microsoft. И такие успехи также дают Microsoft большую гибкость для повышения цен и привлечения большего числа клиентов, поскольку положительные кейсы становятся все более распространенными.