3 причины покупать акции Roku, как будто завтра не наступит

Акции Roku (ROKU +0.38%) показывают американские горки с 2020 года. Однако стриминговая платформа продолжает привлекать домохозяйства (теперь более 100 миллионов), что способствует сильному росту в области рекламы и подписок.

Это расхождение между снижением стоимости акций и продолжающимся ростом бизнеса — тот тип ситуации, который может привести к хорошим доходам для инвесторов. Вот три причины купить акции сейчас.

Источник изображения: The Motley Fool.

1. 100 миллионов домохозяйств и рост

Рост числа пользовательских аккаунтов, или домохозяйств, — самый ясный сигнал способности Roku генерировать доход для инвесторов. Чем больше зрителей на платформе, тем больше денег она может зарабатывать на рекламе, которая является её основным источником дохода.

Roku переключила свой бизнес с зависимости от продаж устройств на монетизацию уже существующих пользователей на платформе. Это дает свои плоды: общий доход за последний квартал вырос на 22% по сравнению с прошлым годом, несмотря на снижение дохода от устройств на 16%.

Часы просмотра на платформе выросли на 8% в годовом выражении до 38,7 миллиарда, что привлекает больше рекламодателей. Многие пользователи также находят огромную ценность в эксклюзивном контенте компании на рекламной поддерживаемой Roku Channel — теперь это второе по популярности приложение на платформе.

Долгосрочная тенденция ясна. В 2025 году часы просмотра на Roku превысят 145 миллиардов, по сравнению с 87 миллиардами в 2022 году.

Расширение

NASDAQ: ROKU

Roku

Изменение за сегодня

(0.38%) $0.47

Текущая цена

$125.55

Основные показатели

Рыночная капитализация

$19B

Диапазон за день

$125.08 - $127.88

52-недельный диапазон

$69.12 - $131.39

Объем торгов

1.6М

Средний объем

2.8М

Валовая маржа

44.19%

2. Ускорение роста доходов от рекламы

Roku углубляет интеграцию с ведущими платформами покупки рекламы, что помогло увеличить доходы от рекламы в квартал, включавший крупные спортивные события и высокий уровень вовлеченности зрителей.

В первом квартале доход платформы, включающий рекламу и подписки, вырос на 28% по сравнению с прошлым годом и превысил 1,1 миллиарда долларов. Значительным драйвером стала расширенная партнерская сеть Roku с Google от Alphabet и его платформой DV360 для покупки рекламы, что помогло увеличить число рекламодателей, способных покупать рекламу на Roku.

За последние три года доход платформы вырос на 63% и достиг почти 4,4 миллиарда долларов по скользящему 12-месячному периоду.

3. Сильный рост подписок

Roku также зарабатывает деньги, когда пользователи подписываются на другие стриминговые сервисы, такие как Netflix или Apple TV, через свою платформу. Доход от подписок (включенный в доход платформы) вырос на 30% по сравнению с прошлым годом и составил 519 миллионов долларов за квартал, или на 23%, исключая дополнительный доход от приобретения Frndly.

Рост подписок — важный показатель конкурентоспособности Roku. Он свидетельствует о сильной привязанности клиентов и укрепляет роль Roku как операционной системы для телевизоров в домохозяйствах.

Первый квартал показал, что Roku способен привлекать зрителей на крупные спортивные события — и что многие из них остаются и подписываются на другие сервисы. Это подчеркивает ценность инструментов распространения и поиска контента Roku.

Основной риск для Roku — циклический рынок рекламы, который обычно колеблется вместе с экономикой. Но со временем опытные инвесторы знают, что рынок цифровой рекламы (по оценкам GroupM, около 800 миллиардов долларов) должен продолжать расти, обеспечивая долгосрочный позитивный тренд для Roku.

В целом, рост числа домохозяйств, рекламы и подписок — ключевые показатели эффективности для Roku, и все они продолжают расти. За последние три года акции уже удвоились, но в будущем бизнес, скорее всего, даст еще больше возможностей для роста.