Отличные новости для акционеров Nvidia!

Может ли пузырь искусственного интеллекта (ИИ) вот-вот лопнуть? Некоторые так думают. И если это произойдет, ведущие компании в области ИИ, такие как Nvidia (NVDA 1,86%), могут испытать резкие падения. Однако есть и причины оставаться бычьим настроением по поводу ИИ, и финансовое обновление Nvidia и конференц-звонок по итогам первого квартала ее финансового года 2027, завершившегося 26 апреля, это подчеркнули. Давайте рассмотрим некоторые причины, по которым еще не поздно инвестировать в Nvidia.

Доказательство — в pudding

Nvidia опубликовала свой отчет о доходах 20 мая. Рынок был недоволен, несмотря на превышение выручки и прибыли компании и сильные прогнозы на второй квартал. Однако финансовые результаты чипмейкера продолжают показывать ясные признаки устойчивого, а порой и ускоряющегося спроса на их продукцию.

Источник изображения: The Motley Fool.

Рассмотрим следующее: выручка Nvidia теперь растет последовательно уже 14 кварталов подряд. Это почти четыре года увеличения расходов на инфраструктуру ИИ квартал за кварталом, без ни одного спада, и, что важно, выручка Nvidia выросла за этот период на $13,5 миллиарда, что является рекордом для компании. Согласно прогнозам Nvidia, последовательный рост продолжится как минимум еще один квартал.

Это невероятно впечатляющее достижение для компании такого масштаба, особенно в условиях цикличной индустрии полупроводников. Мы также можем ожидать, что ситуация будет продолжаться как минимум несколько следующих лет. Вот почему. По словам финансового директора Nvidia, Коулетт Кресс, аналитики прогнозируют расходы на гипермасштабные капитальные затраты в размере 1 трлн долларов к 2027 году. А расходы на инфраструктуру ИИ могут увеличиться до 3–4 трлн долларов к концу десятилетия, по словам Кресс.

Расширение

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшние изменения

(-1,86%) $-4,09

Текущая цена

$215,42

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5,2 трлн

Диапазон за день

$214,84 - $221,07

52-недельный диапазон

$132,92 - $236,54

Объем торгов

5,8 млн

Средний объем

171,3 млн

Валовая маржа

74,15%

Дивидендная доходность

0,02%

У нас есть множество доказательств от других компаний, включая гиперскейлеров, что расходы на инфраструктуру ИИ движутся уверенно вверх. Возьмем Alphabet, одного из ведущих поставщиков облачных вычислений. Компания ожидает потратить в этом году от $180 миллиардов до $190 миллиардов на капитальные затраты, в основном на инфраструктуру ИИ. Руководство также заявило, что эта цифра должна значительно ускориться в 2027 году.

Три крупнейших лидера облачных вычислений — Alphabet, Microsoft и Amazon — вкладывают в капитальные затраты примерно одинаковые суммы в этом году. Microsoft прогнозирует $190 миллиардов, а Amazon — $200 миллиардов. Если Alphabet говорит, что его расходы резко возрастут в следующем году, можно с уверенностью ожидать что-то подобное от двух его крупнейших конкурентов. Поэтому прогнозы Nvidia, даже если они немного оптимистичны, не кажутся нереалистичными.

Медведи также могут утверждать, что Nvidia может потерять свою ценовую власть, что приведет к снижению доходов, прибыли и маржи. Но широкая "рва" компании, обусловленная затратами на переключение, возникающими из-за ее экосистемы CUDA, которую она годами строила, говорит об обратном. Nvidia удерживает более 90% рынка GPU (графических процессоров) по причине, несмотря на регуляторные проблемы, которые серьезно нарушили ее бизнес в Китае. Что все это значит для инвесторов? ИИ должен оставаться мощным движущим фактором для Nvidia, и компания по-прежнему хорошо позиционирована для достижения доходности, превосходящей рынок.