128 млн долларов покидают Aave, вызывая опасения по поводу ликвидности в DeFi

Отслеживание потоков стабильных монет полезно для оценки, находится ли рынок в фазе риска или избегания риска.

С технической точки зрения, общая рыночная капитализация криптовалют снизилась примерно на 5,8% на прошлой неделе, что стало самым резким падением за более чем два месяца.

Учитывая, что Биткойн уже ожидает слабого мая и находится всего на 1% выше, эти оттоки скорее склоняют к более осторожной настройке, чем к агрессивному накоплению.

На этом фоне произошло еще одно заметное событие: кто-то недавно вывел около 128,4 миллиона долларов в USDC из Aave и отправил их на неизвестный кошелек.

Аналитики отметили перевод в течение нескольких минут и расценили его как нечто большее, чем обычное ребалансирование DeFi из-за его размера и времени.

Source: С технической точки зрения, более слабые рыночные условия в сочетании с крупным выводом стабильных монет указывают на более оборонительную общую настройку.

Капитал, похоже, переходит из активных стратегий кредитования в фазу хранения. На практике это обычно означает, что средства остаются на новых кошельках или в стороне, пока не появятся более ясные сигналы, прежде чем возвращаться в рисковые активы.

Особенно это становится очевидным, если посмотреть на TVL Aave. Согласно данным DeFiLlama, TVL Aave на этой неделе переместился более чем на 170 миллионов долларов, доведя его до примерно 14,75 миллиарда долларов. Всё же это далеко от уровней середины апреля выше 25 миллиардов долларов.

Такая ситуация обычно подразумевает снижение аппетита к риску. Когда сочетаются падение рыночной капитализации, крупные выводы стабильных монет и снижение TVL, это в целом сигнализирует о том, что капитал становится более оборонительным, а не активно размещается.

Крупный выход стабильных монет из AAVE привлекает внимание рынка

Как протокол кредитования, вывод 128 миллионов долларов USDC из Aave естественно привлекает внимание.

С технической точки зрения, протоколы кредитования важны, потому что они занимают центральное место в ликвидностном слое DeFi. Именно там большая часть «бездельного» капитала зарабатывает доход.

Поэтому, когда из протокола вроде Aave уходит крупная сумма, это уменьшает доступную ликвидность в пулах кредитования, может ужесточить условия заимствования и часто сигнализирует о смене настроения по риску, поскольку капитал уходит с стратегий получения дохода.

Источник: TradingView (STABLE.C) С технической точки зрения, снижение рыночной капитализации стабильных монет обычно свидетельствует о сокращении ликвидности по всему крипторынку, поскольку капитал уходит из рисковых активов и переходит в стабильные.

В этом контексте вывод 128 миллионов долларов из Aave вписывается в более широкую картину становления капитала более осторожным, а не активным.

Если этот поток продолжится, это может означать, что рынок движется дальше в фазу избегания риска. Обычно это сопровождается ужесточением ликвидности, замедлением участия и слабой уверенностью в росте.

В таком сценарии более вероятен широкий «шок», если давление продаж продолжит нарастать вместо того, чтобы капитал возвращался обратно.

Итоговое резюме

• Вывод 128 миллионов долларов из Aave сигнализирует о осторожности, поскольку крупные выводы стабильных монет уменьшают ликвидность кредитования.
• Общий рынок становится более осторожным, с падающим запасом стабильных монет и ослабевшими потоками, что показывает, что инвесторы держат наличные и ждут более ясных сигналов.