3 промышленных акций, которые стоит купить до наступления следующей волны расходов

После публикации солидных отчетов о доходах за первый квартал акции искусственного интеллекта (ИИ) остаются любимцами рынка.

Однако происходит кое-что еще, что слишком многие инвесторы игнорируют. Это увеличение промышленной активности страны. Кажется, вопреки ожиданиям, показатель внутреннего промышленного производства Федеральной резервной системы достиг шестилетнего максимума в апреле, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе Института управления поставками остается в положительной зоне, в которую он вошел в начале этого года. Нравится вам это или нет, фабрики США набирают обороты, и часть внутреннего производства, которая недавно исчезала, вновь появляется.

Это, вероятно, только начало продолжительной секулярной смены, которая даст американским компаниям больший контроль над своим производством и сделает их менее уязвимыми к геополитическим потрясениям.

На этом фоне предлагаю рассмотреть три акции промышленного сектора, в которые стоит войти скорее, чем позже, пока не вложено больше капитала в бизнес, стимулируя экономический рост, который работники и потребители сейчас считают, что, возможно, никогда не наступит.

Источник изображения: Getty Images.

Deere & Company

Это кажется немного противоинтуитивным (поначалу). Но фермы не инвестируют активно в свое производство в трудные времена, когда прибыли малы. Они замирают. В отрасли наибольшие расходы происходят, когда цены на сырье высоки, а маржа прибыли широка, чтобы максимально извлечь прибыль, пока это возможно.

И сейчас это очень возможно. Хотя операционные расходы, такие как корм и топливо, сейчас высоки для фермеров, как и для всех остальных, рыночные цены на сельскохозяйственную продукцию продолжают медленно расти. В самом деле, Экономическая служба USDA теперь прогнозирует, что совокупная прибыль фермерских хозяйств страны в 2026 году составит 153,4 миллиарда долларов, что примерно соответствует показателю 2025 года, стабилизируясь выше плохого показателя 2024 года после недостижимого пика прибыльности 2022 года. После лет откладывания замены оборудования эта стабильность может означать, что индустрия сельскохозяйственной техники готова к циклическому повороту.

Именно это, по словам менеджера по коммуникациям Deere & Company (DE 5,19%) — ранее John Deere — Кристофера Сейберта, он заявил во время конференц-звонка по отчету за первый квартал, говоря: «Развитие за последние 3 месяца укрепило нашу веру в то, что 2026 год станет дном текущего цикла, поскольку мы прогнозируем рост чистых продаж оборудования в среднем на однозначные проценты в этом финансовом году». Акции с тех пор все еще показывают слабую динамику, отягощенные разочаровывающими результатами.

Расширить

NYSE: DE

Deere & Company

Изменение за сегодня

(-5,19%) $-29,11

Текущая цена

$531,35

Основные показатели

Рыночная капитализация

$144B

Диапазон за день

$515,15 - $548,00

52-недельный диапазон

$433,00 - $674,19

Объем торгов

544,6 тыс.

Средний объем

1,3 млн

Валовая маржа

40,41%

Дивидендная доходность

1,22%

Если вы ждете ясного сигнала, что препятствия Deere полностью позади, то, скорее всего, упустите часть ранних прибылей, которые возникают, когда инвесторы начинают чувствовать, что разворот уже идет.

WM

Это клише, что мир никогда не прекращает производить мусор. Но это не делает его неправильным. Согласно EPA, на самом деле каждый человек в США создает около 5 фунтов мусора каждый день. Если экономика активизируется и стимулирует потребительский спрос на большее количество отечественных товаров и услуг, не удивляйтесь, что эта цифра увеличится.

Здесь на сцену выходит WM (WM 0,84%), или, как раньше называлась, Waste Management. Компания управляет более чем 260 свалками по всей территории США (плюс несколькими в Великобритании), а также более чем 500 транспортных объектов, свыше 100 центров переработки и несколькими мусоросжигательными установками для медицинских отходов. В прошлом году компания заработала 25,2 миллиарда долларов, что на 14% больше, чем в предыдущем, и из этой суммы получила чистую прибыль в 3,0 миллиарда долларов.

Это не очень привлекательная инвестиция, особенно по сравнению почти с любой акцией ИИ. Это довольно медленно движущаяся компания в достаточно медленно растущем бизнесе. И, к тому же, это, собственно, мусор. Простой индустрии существует очень давно, и технологические разработки ее явно не улучшили.

Расширить

NYSE: WM

WM

Изменение за сегодня

(-0,84%) $-1,84

Текущая цена

$217,75

Основные показатели

Рыночная капитализация

$87B

Диапазон за день

$216,02 - $219,36

52-недельный диапазон

$194,11 - $248,13

Объем торгов

191,8 тыс.

Средний объем

2,1 млн

Валовая маржа

29,17%

Дивидендная доходность

1,57%

Не стоит недооценивать потенциал роста отрасли утилизации отходов в США и в мире. С учетом продолжающегося роста населения и увеличения объема ежегодных отходов при сокращающемся числе мест для их размещения, Всемирный банк считает, что глобальный рынок муниципального управления отходами может вырасти с 250 миллиардов долларов сейчас до 426 миллиардов к 2050 году. WM находится в выгодной позиции, чтобы захватить хотя бы свою долю этого роста, поскольку страна и планета скоро начнут полагаться на нее и ее коллег для решения недооцененной проблемы, которая, как мало кто осознает, уже назревает.

Illinois Tool Works

И, наконец, добавьте Illinois Tool Works (ITW 0,34%) в список промышленных акций, которые стоит купить до того, как компании начнут делать более крупные, обязательные инвестиции в мощности из-за неожиданного всплеска спроса.

В отличие от распространенного мнения, Illinois Tool Works на самом деле производит очень мало ручных инструментов. Автомобильные запчасти, оборудование для мытья посуды в ресторанах, решения для пластиковых упаковок, тестовые машины для электроники и широкий ассортимент клеев, покрытий и смазок — все это входит в его хорошо диверсифицированный портфель. Он настолько разнообразен, что кажется сложным и трудным для управления.

Расширить

NYSE: ITW

Illinois Tool Works

Изменение за сегодня

(-0,34%) $-0,84

Текущая цена

$249,93

Основные показатели

Рыночная капитализация

$72B

Диапазон за день

$245,60 - $250,78

52-недельный диапазон

$238,82 - $303,15

Объем торгов

89,7 тыс.

Средний объем

1,3 млн

Валовая маржа

43,65%

Дивидендная доходность

2,53%

Компания умело избегает потенциальных проблем, позволяя каждому из своих подразделений управлять своими делами и работать независимо. Основная причина, по которой ITW превосходит индекс S&P 500 в долгосрочной перспективе, — это его фокус на принятии умных решений в большом масштабе, даже если это вызывает краткосрочные разочарования.

И он продолжает это делать. В то время как большинство других компаний говорили о планах на следующий год во время своих последних квартальных конференций, Illinois Tool Works рассказывала инвесторам о своих планах развивать бизнес до 2030 года, руководствуясь инновациями и надежным исполнением.

Этот долгосрочный настрой не помешал акции компании снизиться на 17% с пика середины февраля из-за умеренного органического роста в Q4, роста затрат, геополитической напряженности и опасений по поводу процентных ставок, чтобы назвать лишь некоторые причины.

Интересно, что аналитики не унывают. Они по-прежнему ожидают, что стабильный однозначный рост выручки, наблюдаемый за последние несколько лет, продолжится и в ближайшие годы, а также — что прибыль будет расти еще быстрее.

Источник данных: Morningstar. График авторский.

Что еще важнее для заинтересованных инвесторов, — это то, что низкозатратный ассортимент продукции Illinois Tool Works позиционирует компанию как одного из первых бенефициаров любого повышения инвестиций в промышленность или, в целом, любого возобновления и устойчивого роста потребительских расходов.