Недавно общаясь с новичками, я заметил, что многие торгуют акциями, просто покупая и продавая наугад, совершенно не обращая внимания на показатель оборота. Честно говоря, если ты даже не понимаешь, что такое оборот, не стоит удивляться, что ты постоянно покупаешь на вершине и продаешь на дне.

Давайте сначала разберемся, что такое оборот. Проще говоря, это степень активности покупки и продажи акций, отражающая, сколько людей входит и выходит из рынка. Высокий оборот означает, что акция очень популярна, все активно торгуют; низкий — значит, никто не интересуется, холодно как в морозилке. Расчет несложен: за определенный период объем сделок делится на свободный объем акций, и умножается на 100%, чтобы получить процент оборота.

Мой личный опыт показывает, что самый прямой сигнал о возможности роста акции — это именно оборот. Представьте, что институциональные инвесторы и крупные игроки не будут тихо заходить, они обязательно аккуратно собирают позиции в низких ценах, и в этот момент оборот постепенно увеличивается. Если вы видите, что акция в низине несколько дней подряд колеблется в диапазоне 5%–10% оборота, это почти наверняка означает, что есть деньги, скрытно расставляющие ставки, и такую акцию стоит держать под вниманием.

Но есть один важный момент: высокий оборот не всегда означает хорошую ситуацию, расположение цены очень важно. Внизу рынка высокий оборот — это сигнал прихода новых средств, потенциал для роста большой. Но если цена уже поднялась значительно, и вдруг оборот резко возрастает, то скорее всего крупные игроки начинают распродавать, и в этом случае нужно быстро уходить. Я видел много случаев, когда люди в высоких ценах продолжают покупать, и в итоге застревают в убытках.

Что касается выбора акций, я обычно смотрю не только на оборот, но и комбинирую с несколькими показателями. Сначала оцениваю соотношение цена-прибыль, сравниваю с аналогами по отрасли — моя акция относительно дешевая или нет. Потом смотрю на ранжирование по чистой прибыли — понятно, зарабатывает ли компания деньги. Количество акционеров тоже важно: сокращение числа держателей говорит о концентрации капитала, что хорошо. Также оцениваю чистые активы на акцию и дивидендную политику, делаю общий вывод — реально ли акция дешевая или кажется, что она таковой.

Если оборот ниже 3%, то крупные игроки практически не участвуют, рынок очень холодный. От 3% до 7% — начинают появляться интересы. От 7% до 10% — это уже активная торговля. От 10% до 15% — крупные игроки серьезно собирают позиции. Если оборот превышает 15%, и цена еще в низине, это объем на дне, и потенциал для роста очень большой. Но если такое происходит на высоких уровнях, нужно быть осторожным.

Мой принцип торговли таков: покупаю только при росте с объемом в низине, а при падении с объемом на вершине — вообще не смотрю. Хорошо, если акция стабилизировалась — вход с правой стороны графика, так риск значительно снижается. Иногда умнее притвориться глупым, не стоит постоянно бороться с трендом, нужно уважать рыночное движение, при необходимости — бояться и отступать.

Еще один момент: очень высокий оборот в первый день IPO — это нормально, так как акции очень разбросаны по рукам. Но дальше все зависит от того, есть ли за этим кто-то крупный, кто продолжает поддерживать цену. Несколько дней подряд высокий оборот с ростом цены — это может быть как крупные игроки, накапливающие позиции, так и спекулянты, играющие на короткой дистанции. Для точного понимания нужно смотреть и другие технические показатели.

В конце хочу сказать, что оборот — это всего лишь инструмент, не панацея. Он помогает понять действия крупных игроков, но не гарантирует прибыль. Настоящие победители — это те, кто умеет сочетать фундаментальный и технический анализ, а также контролировать риски. Задавайте себе больше вопросов, присматривайтесь к тем, кто идет против тренда, и ваши мысли станут яснее.