Недавно заметил, что многие новички спрашивают, что такое закрытие позиции, и решил написать это для ясности. На самом деле концепция закрытия позиции кажется простой, но мало кто действительно её понимает, и многие путают закрытие позиции с продажей.

Давайте начнем с простого объяснения. Закрытие позиции — это завершение вашей текущей торговой операции, но здесь есть важный момент — завершение не равно продаже. Если вы покупаете актив с целью заработать на росте, то закрытие позиции — это продажа. А если вы продаете актив с целью заработать на падении, то закрытие — это покупка. Многие застревают на этом и думают, что закрытие — это всегда продажа, в результате теряют правильное направление.

Я заметил, что на рынке существует три основных сценария закрытия позиции. Первый — активное закрытие, то есть вы сами решаете, когда выйти. Например, вы купили BTC за 80 тысяч, цена выросла до 100 тысяч, и вы хотите зафиксировать прибыль — вы вручную закрываете позицию. Или вы установили стоп-лосс, и когда цена достигает этого уровня, система автоматически закрывает позицию — это тоже активное закрытие. Всё, что происходит по вашему торговому плану, считается этим типом.

Второй — пассивное закрытие, то есть принудительное закрытие. В контрактной торговле, когда ваши убытки превышают поддерживающий залог, система автоматически вмешивается и принудительно выводит вас из позиции — это так называемый ликвидационный сброс. Например, вы используете 500 долларов залога для открытия 5-кратной позиции по BTC при цене 100 тысяч. Если цена упадет на 10%, ваши убытки увеличатся в 10 раз — до 50 тысяч, и убыток составит 250 долларов, при этом вас еще не ликвидируют. Но если цена упадет на 20%, убытки теоретически достигнут 100%, и вы потеряете весь залог. На практике же системы обычно начинают принудительно закрывать позицию при убытках около 80%, то есть потеря составит примерно 400 долларов.

Третий — автоматическое закрытие по истечении срока. У фьючерсов и опционов есть дата истечения, и по её наступлении контракт автоматически закрывается и происходит расчет прибыли или убытка. Если хотите продолжить держать позицию, нужно открыть новый контракт — это называется переносом позиции (переносом контрактов).

Что касается практических аспектов закрытия, хочу предупредить о нескольких рисках. Самый распространенный — проскальзывание. Особенно при высокой волатильности или низкой ликвидности: вы хотите выйти по цене 100, а сделка прошла по 98 — это проскальзывание. Еще одна проблема — невозможность закрыть позицию. При недостаточной ликвидности ордера могут долго висеть без исполнения. В случае краха рынка или при приостановке торгов — например, во время системных сбоев или ограничений по определенным активам — вы не сможете закрыться. В прошлом году, во время сильного падения 519, многие биржи зависли, и люди застряли в позициях. Иногда брокеры или торговые платформы тоже дают сбои, или доступ к определенным инструментам ограничен, что мешает закрытию.

Когда стоит закрывать позицию? На этот вопрос нет однозначного ответа — всё зависит от вашей торговой стратегии. Обычно есть несколько сценариев. Первый — достижение целевой цены. Например, вы планировали продать по 100, и цена достигла этого уровня — не стоит колебаться. Второй — по стоп-лоссу, если рынок идет против вас, нужно строго его соблюдать, чтобы не допустить больших убытков. Третий — изменение рыночных условий, появление важных новостей или глобальный кризис — в таких случаях лучше закрыться и подождать, пока тренд прояснится, прежде чем снова входить.

Честно говоря, в торговле зарабатывают не столько умение входить в позиции, сколько умение правильно их закрывать. Многие легко заходят, а выйти — трудно. Важнее всего — знать, когда и как закрывать, как управлять рисками. Это и есть ключ к тому, чтобы оставаться в рынке надолго. В конечном итоге, что такое закрытие — это ядро риск-менеджмента. Освоив этот навык, можно дольше оставаться в игре и сохранять капитал.