Заметил, что много трейдеров лезут в крипту, не совсем понимая свой собственный PnL. Типа, они совершают сделки, но не могут точно сказать, выигрывают или проигрывают. Это дико. Значение PnL в крипте в основном такое же, как и в традиционных финансах — это просто прибыль или убыток по вашим позициям — но как вы его рассчитываете? Вот тут начинаются сложности.

Так что вот что важно о PnL, что большинство людей упускают: это не просто одно число. У вас есть реализованный PnL (деньги, которые вы реально зафиксировали, закрыв сделку) и нереализованный PnL (прибыль или убыток, лежащий в открытых позициях). Это совершенно разные вещи.

Давайте быстро разберем основные концепции. Маркировка по рыночной стоимости (MTM) — это в основном то, сколько стоит ваш актив прямо сейчас по текущей рыночной цене. Достаточно просто. Но когда вы пытаетесь понять свой реальный PnL и что он говорит о вашей торговле, важно понять разницу между этими двумя типами.

Реализованный PnL срабатывает, когда вы закрываете позицию. Например, вы купили 1 ETH за $1,900 и продали за $1,200 — это убыток в $700, зафиксированный. Тут нет сомнений. С нереализованным PnL — вы держите что-то, что сейчас стоит меньше (или больше), чем вы заплатили. Всё еще держите ETH за $1,600? У вас нереализованный убыток в $300, но он не считается реальным, пока вы не продадите.

Есть разные способы расчета вашего PnL в зависимости от ситуации. FIFO (первым пришел — первым ушел) предполагает, что вы продали сначала самые старые покупки. LIFO (последним пришел — первым ушел) — наоборот. Есть еще взвешенная средняя стоимость, которая балансирует между ними. Каждый метод может дать разные результаты по одним и тем же сделкам, поэтому важно знать, какой из них вы используете для налогов.

Например, если Боб купил 1 ETH за $1,100, потом еще за $800, а позже продал за $1,200: по FIFO он получит $100 прибыли, а по LIFO — $400. Одна и та же сделка, разные учетные методы, совершенно разные PnL.

Расчет по транзакциям — прост, если у вас немного сделок — просто считаешь прибыль/убыток по каждой и складываешь. Но если объем большой, лучше смотреть на годовую доходность или использовать процентные показатели, чтобы понять картину яснее.

Почему это важно для вашей торговли: понимание реального PnL помогает понять, работает ли ваша стратегия. Можно видеть, что вы зарабатываете на отдельных сделках, но теряете на комиссиях, или что вход и выход из позиций просто неудачны. Многие трейдеры игнорируют это и гоняются за следующей сделкой, из-за чего оказываются в минусе.

При использовании бессрочных контрактов нужно отслеживать отдельно реализованный и нереализованный PnL, а потом складывать их для общего результата. Процентные ставки и комиссии тоже съедают вашу прибыль, так что не игнорируйте их в расчетах.

Честно говоря: большинство платформ уже имеют инструменты для отслеживания этого, но понимание математики самостоятельно меняет ваше отношение к рискам. Вы перестаете совершать эмоциональные сделки, когда видите цифры. Если вы серьезно настроены торговать на Gate или где угодно, потратьте время на настройку учета PnL. Это не выглядит эффектно, но именно это отличает трейдеров, которые держатся, и тех, кто быстро сдувается.