Хочу разобраться в акциях, нельзя обойти стороной показатель оборота, я скажу честно, многие люди торгуют акциями много лет, но так и не понимают этого понятия, в результате их разорвают крупные игроки.

Начну с самого простого: оборот — это частота сделок с акциями, отражает, насколько активно торгуется эта акция. Оборот в 60% означает, что акции полностью циркулируют, покупатели и продавцы соревнуются друг с другом. Покупатели считают, что это сильная акция, при падении стоит покупать, продавцы уже заработали 50% и давно хотят выйти. Поэтому не стоит слишком доверять своим решениям, подумайте, почему люди делают противоположное вам? Одностороннее слушание — это опасно, задавайте себе больше вопросов, и вы будете более разумны.

Этот показатель, оборот, в разных диапазонах означает разные состояния акций, я расскажу подробно. В диапазоне 1%-3% акции практически никто не интересует, институционалы не смотрят, а рыночные спекулянты не любят, либо это крупные акции, которые не двигаются, либо тема слишком старая. 3%-5% — начинают пробовать наращивать позиции, но активность всё ещё недостаточная. 5%-7% — мнения быков и медведей расходятся, цена медленно растет, и в этот момент, скорее всего, крупные игрок тихо собирают ликвидность.

7%-10% — крупные покупатели начинают активизироваться, если цена падает, значит, крупняк может давить на цену или аккуратно «промывает» ликвидность. 10%-15% — крупные хотят контролировать рынок, усиливают сбор позиций, и после этого начинают поднимать цену. 15%-20% — торговля становится активной, волатильность возрастает, объемы на низких уровнях — предвестник начала движения, а на высоких — при падении стоит насторожиться.

20%-30% — борьба между быками и медведями обостряется. На низких уровнях крупняк может активно набирать ликвидность, чтобы привлечь розничных инвесторов, а на высоких — это уже распродажа. Не стоит смотреть только на крупные ордера, современные крупные игроки давно научились разбивать большие ордера на мелкие, чтобы снизить издержки и не пугать розницу. 30%-40% — такие сверхвысокие обороты обычно бывают только у горячих акций с яркой темой, крупняк обычно собирает ликвидность тихо, чтобы не раздувать цену и не увеличивать издержки на позицию. 40%-50% — внимание к этим акциям зашкаливает, цена колеблется резко, большинство не выдержит, такие бумаги очень рискованные.

50%-60% — может возникнуть сильное расхождение из-за какого-то новости, обычно продают те, кто уже заработал, а покупают те, кто хочет зайти. 60%-70% — это уже очень безумно, обе стороны активно ругаются, если это внизу — возможен неожиданный крупный позитив, сигнал к покупкам, а вверху — к выходу. 70%-80% — выходит за рамки нормы, цена очень неопределенна, при падении ни в коем случае не стоит покупать «ножи», могут быть скрытые негативы. 80%-100% — почти все капиталы в обороте, такие акции только для наблюдения, играть с ними опасно.

Про смысл крупного оборота я расскажу подробнее. Среднесрочные крупные игроки обычно работают с очень низким оборотом, но цена постоянно растет — это признак того, что есть действительно крупные игроки на среднесрочной перспективе, их действия стабильны и риски малы. Обратное — если акция движется в нисходящем канале, и оборот резко снизился, это говорит о том, что никто уже не торгует, особенно если это акции, которые крупняк собирал ранее, после «промывки» — нужно внимательно следить, потому что цена может уже находиться внизу.

Но есть ловушка: чем выше оборот, тем больше рост цены? Не обязательно. Это верно, когда цена еще растет, но когда цена уже очень высока и далеко от стоимости, по которой крупняк входил, высокий оборот — это сигнал к распродаже. Мы часто говорим «объем в небе — цена в небе», и это именно такой случай.

Как определить действия крупняка по обороту? Во-первых, менее 3% — очень обычный показатель, говорит о том, что крупные деньги не участвуют. 3%-7% — говорит о входе в актив, стоит обратить внимание. 7%-10% — часто встречается у сильных акций, которые уже широко обсуждаются на рынке. 10%-15% — если не в исторических максимумах или в вершинах, значит крупняк активно действует. Более 15% — если держится в районе насыщенных сделок, — это признак сильных намерений, потенциал роста очень большой, это признаки суперкрупных игроков.

Есть еще детали. Обратите внимание на акции, у которых оборот постоянно высокий, а цена растет, — это говорит о глубокой вовлеченности крупняка, при росте цена сталкивается с продавцами, которые фиксируют прибыль или выходят из позиции, чем активнее и больше оборот, тем лучше очищается ликвидность, средняя цена покупки растет, а давление на продажу снижается.

Если после сильного роста цена сходит на спад и оборот снижается, а цена колеблется вместе с рынком — это часто бывает у растущих акций, что говорит о том, что крупные позиции уже закреплены, крупняк держит долгосрочную позицию, и в будущем возможен новый рост. Взрыв оборота при небольших колебаниях цены — это заранее запланированный «разгон», очень ценная для анализа ситуация.

В конечном итоге, стоит обращать внимание на рост с низким оборотом — это хорошая точка входа, а рост с высоким оборотом и падением — не мой стиль, я не буду покупать «ножи» при падении. Даже если я очень люблю акцию, я буду заходить только после стабилизации и подтверждения тренда. Не стоит бороться с трендом — это мое уважение к рынку.