Недавно обнаружил, что многие люди торгуют акциями, просто покупая и продавая вслепую, совершенно не обращая внимания на показатель оборота. Честно говоря, если вы даже не понимаете, что такое оборот, то смотреть за рынком — всё равно что зря тратить время. Сегодня я полностью объясню этот показатель, потому что он действительно лучший инструмент для поиска крупных игроков и определения активности акций.

Начну с самого простого понимания: оборот — это частота сделок с акциями, отражающая, насколько активно торгуется данная бумага. Если оборот достигает 60%, значит, акции активно меняют владельцев, у покупателей есть ощущение, что они в плюсе, у продавцов — что они правильно поступили. Это и есть самое интересное в рынке — всегда есть люди, стоящие на противоположных позициях.

Хочу задать вам вопрос: вы действительно понимаете, что такое высокий оборот? Многие считают, что высокий оборот — это хорошо, но это не всегда так. Значение оборота полностью меняется в зависимости от положения цены. Объем на дне, оборот высокий? Это сигнал о входе новых средств, очень важно обратить внимание. Но если цена уже достигла высоких уровней, и вдруг оборот резко вырос, — это может означать, что крупные игроки начинают распродавать. Вот что я называю «небесный объем — небесная цена», и это не хорошо.

Давайте классифицируем разные уровни оборота и их соответствующие состояния акций. 1% — 3% — это практически забытые акции, мало кто их интересует, институционалы не смотрят, спекулянты не любят. 3% — 5% — тут начинают появляться попытки аккуратно набирать позиции. 5% — 7% — уже есть разногласия между быками и медведями, вероятно, крупные игроки медленно накапливают. 7% — 10% — активность покупок со стороны крупных начинает расти, а при падении это может быть «промывка» для сброса.

Когда оборот достигает 10% — 15%, — желание крупных контролировать рынок становится очевидным, усилия по накоплению увеличиваются, и после этого происходит рост. В диапазоне 15% — 20% — торговля становится более активной, волатильность возрастает. Если цена при этом остается в низу, с объемами на дне, — это может быть предвестником запуска. Но если при этом происходит рост с высоким объемом — я лично очень насторожен.

Оборот 20% — 30% — это стадия острой борьбы между покупателями и продавцами. Если это происходит в низу — крупные могут активно накапливать, привлекая мелких; если вверху — это может быть распродажа. Современные крупные игроки очень умны: разбивают крупные ордера на мелкие, чтобы медленно продавать, снижая издержки и избегая паники среди мелких.

Оборот 30% — 40% — уже очень высокий уровень, обычно встречается только у популярных акций с хорошими темами. Но есть интересный феномен: крупные обычно предпочитают тихо накапливать, потому что явные признаки их действий могут привести к быстрому росту цены и увеличить стоимость входа. Поэтому очень высокий оборот иногда — это наоборот распродажа, когда крупные меняют акции на новых держателей.

Оборот 40% — 50% — уже очень высокий уровень внимания, цена колеблется значительно, большинство не сможет удержать позицию, риск очень велик, я советую быть осторожным. 50% — 60% — часто вызвано крупными новостями, вызывающими сильные разногласия: цена на высоких уровнях, продают те, кто уже заработал, покупают те, кто хочет войти по откату.

60% — 70% — это уже очень безумно, покупатели и продавцы ругаются. Если такой оборот появляется внизу — это обычно внезапное сильное хорошее событие; если вверху — стоит опасаться. 70% — 80% — уже выходит за рамки нормы, неопределенность очень велика. Если цена падает, я настоятельно советую не ловить «ножи», потому что могут быть скрытые негативные новости, и падение обладает сильной инерцией. Такой уровень оборота говорит о том, что дальнейшие колебания рынка — очень вероятны. 80% — 100% — почти все акции меняют владельцев, эмоции зашкаливают, и такие бумаги я советую только наблюдать, не трогать, дождаться стабилизации.

Теперь расскажу, как по обороту распознать действия крупных игроков. В среднесрочной перспективе крупные игроки держат оборот на низком уровне, при этом цена продолжает расти — это признак их глубоких операций, такие акции очень устойчивы и риск минимален. Если же акция движется в нисходящем канале, а оборот очень низкий, особенно после того, как крупные уже накапливали, — нужно внимательно следить, потому что цена может находиться в дне.

Есть распространенное заблуждение: говорят, что чем выше оборот, тем выше цена. Это верно, когда цена еще растет. Но когда цена достигла высоких уровней и отклонилась от стоимости входа крупных — высокий оборот становится сигналом распродажи. В процессе роста цена должна поддерживать высокий и равномерный оборот, а если он снижается — это признак того, что капиталов стало меньше, и рост замедляется.

Мой практический опыт показывает: оборот ниже 3% — это обычно отсутствие серьезных средств. 3% — 7% — это уже активность, стоит обратить внимание. 7% — 10% — часто встречается у сильных акций, это очень активные бумаги, уже привлекающие широкое внимание. 10% — 15% — если не в исторических вершинах или не в середине долгосрочного пика, — это признаки крупного игрока, активно действующего. Если после этого происходит сильное снижение, и при этом соблюдается минимальный объем, — можно рассматривать вход. Более 15% — если цена остается в зоне интенсивных сделок, — это признак сильного потенциала роста, характерный для очень мощных игроков.

Особое внимание стоит уделять акциям, у которых оборот постоянно высокий, цена растет, а объем увеличивается. Это говорит о глубокой вовлеченности крупного игрока, поскольку при росте цена сталкивается с продавцами, и чем активнее оборот, тем лучше очищается рынок от слабых держателей, а средняя цена покупки повышается, что снижает давление на цену.

Еще один важный момент — после сильного роста цена может начать снижаться, а оборот при этом уменьшится, и цена будет колебаться вместе с рынком. Это часто встречается у растущих акций, свидетельство того, что крупные уже закрепили свои позиции, и в будущем цена может снова пойти вверх.

В заключение мои советы: при росте в низу с объемами — обращайте внимание; при падении вверху — лучше не входить, особенно если акция продолжает падать. Даже если вы очень хотите купить, дождитесь стабилизации и входите с правой стороны. Не стоит противостоять тренду — это проявление уважения к рынку. Правильное использование показателя оборота поможет вам избежать многих ошибок, надеюсь, вы полностью усвоите этот концепт.