Только что наткнулся на что-то интересное о теории экономического цикла Самуэля Беннера с 1875 года. Этот парень пытался определить, когда рынки действительно зарабатывают деньги, а когда лучше просто сидеть сложа руки. Довольно увлекательно, как он разбил это на три четких периода.

Идея проста: есть определенные периоды, когда можно зарабатывать, и знание, в каком именно вы находитесь, меняет всё. Беннер выделил годы паники примерно каждые 18-20 лет — подумайте о 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а также о будущем — 2035 и 2053. В эти периоды происходят сильные финансовые кризисы и крахи рынков. Совет тут ясен: не паниковать и не продавать в панике. Просто переждать шторм.

Затем идут годы бума, которые, честно говоря, являются окнами для заработка, на которые все смотрят. В эти периоды цены растут, начинается восстановление. Мы говорим о 1928, 1943, 1960, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, и особенно 2026, которая появляется в этом списке. Эти периоды бума — ваш сигнал продавать и зафиксировать прибыль. Это почти противоинтуитивно, потому что все в восторге от рынка, но именно в этот момент умные деньги берут прибыль.

Третий элемент — годы рецессии и спада. Цены достигают дна, экономика замедляется, всё кажется мрачным. Но на самом деле — это ваши золотые возможности для покупки. Годы такие как 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, а также будущие 2032 и 2040. Покупайте, когда кровь на улицах, держите позицию во время бума, продавайте на пике. Вот ваш план.

Вся стратегия вокруг периодов, когда можно зарабатывать, сводится к следующему: накапливайте во время рецессий, когда активы дешевы, держите позицию в течение бума, а затем выходите, когда эйфория достигает пика. Не продавайте в панические годы, потому что только зафиксируете убытки. Это циклическое мышление, примененное к рынкам.

Теперь важное предупреждение — это не догма. Цикл Беннера основан на исторических паттернах и долгосрочных трендах, но рынки могут сбиваться с курса из-за политики, войн, технологических прорывов и неожиданных шоков. Тем не менее, он дает полезную рамку для размышлений о рыночных циклах на десятилетия. Не волшебная кристальная сфера, но определенно что-то, что стоит держать в своем ментальном арсенале при анализе того, где мы можем находиться в большой картине.