Только что наткнулся на увлекательную теорию Самуэля Беннера 1875 года о прогнозировании экономических циклов, и честно говоря, стоит подумать об этом, когда пытаешься определить лучшие периоды для заработка на рынках.

Этот человек в основном разбил рыночные движения на три четкие фазы, которые повторяются снова и снова. Во-первых, есть эти панические годы, когда всё, кажется, идет наперекосяк — финансовые кризисы, крахи рынков, всё в этом духе. Мы видели их в 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 годах, и если паттерн сохраняется, возможно, в 2035 и 2053 годах. Они появляются примерно каждые 18-20 лет. В эти периоды действительно стоит держаться и избегать панической распродажи, независимо от того, насколько страшно выглядит ситуация.

Затем идет фаза бума — и именно в этот момент происходят движения денег. Это годы, когда цены резко растут, а рынки восстанавливаются сильно. Вспомнить 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 годы, и если этот паттерн точен, то в 2026 и 2034 годах может быть очередной всплеск. Обычно в этот период стоит думать о фиксации прибыли и продаже своих позиций по высоким ценам.

Третья часть — годы рецессии — и тут важный момент: именно в этот период формируется умный капитал. Цены занижены, экономика вяленькая, но это идеальное время для накопления. Годы вроде 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023 — примеры. Тут покупаешь, держишься через бум, а потом продаешь, когда всё достигает пика.

Итак, основной сценарий: накапливать активы во время трудных периодов, когда никто не хочет покупать (это ваши долгосрочные периоды для заработка), ждать начала бума, а затем распродавать активы на вершине. Полностью избегать панических годов — не продавать, когда все паникуют.

Очевидно, это не догма. Современные рынки гораздо сложнее, чем 150 лет назад — геополитика, технологические сдвиги, политические изменения — всё это играет роль. Но как долгосрочная модель понимания рыночных ритмов? Она действительно довольно убедительна. Стоит держать её в голове, особенно когда пытаешься прицелиться к крупным движениям.