Недавно у меня возникло желание еще раз подумать о стратегии инвестирования Тан Юнпина, которого называют китайским Ворреном Баффетом. Проследив его жизненный путь, можно увидеть, что он не просто инвестор, а человек с необычной карьерой — от предпринимателя к инвестору.

Начальный этап жизни Тан Юнпина действительно очень интересен. В 1988 году, в возрасте 28 лет, он принял на себя управление почти разоренным заводом и всего за несколько лет увеличил его годовую производственную стоимость до 10 миллиардов юаней. Затем он основал BBK Electronics, выиграв два года подряд главный приз в рекламе CCTV, проявив свои гениальные маркетинговые способности. В 1999 году он разделил BBK и создал два крупных бренда смартфонов — OPPO и vivo. В 40 лет он ушел из бизнеса и переехал в США, чтобы заняться инвестициями. Это решение кардинально изменило его жизнь.

В 2006 году Тан Юнпин выиграл возможность пообедать с Баффетом за сумму более 620 тысяч долларов. Он стал первым китайским инвестором, удостоенным этой чести, и в ходе встречи порекомендовал Баффету Apple. Позже стало известно, что Баффет приобрел большое количество акций Apple. Сам Тан Юнпин также проснулся к идее ценностных инвестиций и начал их практиковать.

Его инвестиционные достижения поражают. Когда акции NetEase упали до 0,8 доллара, Тан Юнпин вложил 2 миллиона долларов. За несколько месяцев их стоимость выросла более чем до 100 миллионов долларов, а в итоге он получил доход в 68 раз. Он начал активно держать акции Apple с 2011 года, и сейчас они составляют более 70% его портфеля американских акций. Guizhou Maotai он рассматривает как долгосрочные облигации и инвестирует почти все средства. Также он активно покупает акции Tencent, Pinduoduo и других компаний во время падений.

Инвестиционная философия Тан Юнпина сводится к 10 пунктам. Самый важный — «ловить рыбу там, где она есть». В то время как китайский рынок A-shares за 20 лет застоял, он достиг успеха на американском рынке, следуя этому принципу. Далее — «выбирай на год, держи на десять». Цитируя слова Баффета, он утверждает, что если выбрал правильную компанию, нужно держать ее долго.

Тан Юнпин подчеркивает, что для инвестиций необходима вера. Он управляет двумя счетами: один — для ценностных инвестиций, и за 14 лет он ни разу не продал акции Apple; другой — для спекуляций, но его результаты там ограничены. Он также считает важным сокращать количество инвестиционных решений: если принимать 20 решений в год, обязательно ошибешься. Он уверен, что 20 решений за всю жизнь — достаточно.

Тан Юнпин постоянно подчеркивает принцип «покупать там, где никто не обращает внимания, и продавать, когда вокруг все в восторге». В случае с NetEase, тогдашняя цена была 1 юань, а реальная ценность — 4 юаня за акцию. Он был готов покупать даже при возможной ликвидации компании. Такой холодный расчет и стал залогом его успеха.

В конце он говорит: «верить в судьбу». Спекулянцы остаются спекулянцами, а если стать сторонником ценностных инвестиций, то можно изменить свою природу. Через обед с Баффетом он встретил человека, разделяющего его убеждения, что кардинально повлияло на его инвестиционную жизнь. Жизнь Тан Юнпина — лучший пример важности следования правильной философии и убеждениям.