Только что копался в Micron, и честно говоря, тут всё довольно дико. Все сейчас сосредоточены на Nvidia, но эта игра с памятью тихо становится одной из самых интересных технологических акций для наблюдения в 2026 году.

Итак, что происходит. Бум ИИ — это не только о процессорах — все эти дата-центры, GPU и ускорители требуют огромных объемов пропускной способности памяти. И сейчас существует структурный дефицит HBM (высокопроизводительной памяти), который не исчезнет в ближайшее время. Это не временный сбой. Micron фактически владеет большой частью поставок именно тех типов памяти, которые нужны всей инфраструктуре ИИ — HBM, DDR5, серверный DRAM. Чипы Nvidia, AMD, Google требуют огромных объемов этого всего.

Картина по доходам впечатляет. Micron недавно объявил о продажах за FY25, достигших 37,38 миллиарда долларов — рекорд. Прибыль составила 8,29 долларов на акцию. Но вот что интересно: аналитики на Уолл-стрит прогнозируют, что EPS за FY26 взлетит на 300% до 33,22 долларов на акцию. Затем еще на 35% до 44,95 долларов в FY27. Это не скромные повышения — речь идет о технологической акции, где прибыль растет быстрее, чем сама цена акции.

Что действительно привлекло мое внимание — это тенденция пересмотра. За последние 60 дней оценки EPS за FY26 и FY27 выросли на 78% и 91% соответственно. Год к году эти пересмотры взлетели на 207% и 490%. Это тот тип импульса, который обычно предшествует крупным движениям.

Теперь, что касается оценки — это делает ситуацию особенно привлекательной. Несмотря на тройной рост акции в прошлом году и уже более 40% роста в 2026 году, MU все еще торгуется по мультипликатору всего 12X по прогнозным доходам. Это значительная скидка по сравнению с более широким рынком и значительно ниже сопоставимых игроков по памяти, таких как Western Digital с 31X или SanDisk с 23X. Для технологической акции, которая показывает такой рост прибыли и поддержку со стороны предложения, этот P/E кажется действительно дешевым.

Акция недавно откатилась с рекордных 455 долларов, что, честно говоря, выглядит хорошей точкой входа, если вы заинтересованы. Micron находится в списке Strong Buy по версии Zacks с августа 2025 года и показывает тот тип положительных пересмотров EPS, который стоит видеть перед устойчивым ростом. Структурный спрос на инфраструктуру ИИ никуда не исчезнет, и у Micron есть закрепленное преимущество по поставкам.

Если ищете технологическую акцию с реальной прибыльностью, которая движет ценой, эта стоит вашего внимания.