Знаете, что я заметил? Большинство людей используют термины «медвежий» и «бычий» рынок, не понимая их настоящего значения. Например, они скажут «О, мы в медвежьем рынке», но не смогут объяснить разницу, если их спросят. Позвольте мне объяснить, потому что это действительно важно для вашего портфеля.

Итак, что такое бычий рынок. Когда акции находятся в восходящем тренде и цены растут, это и есть ваш бычий рынок. SEC официально определяет его как рост на 20% или более в широком рыночном индексе за как минимум два месяца. Но на самом деле, это когда большая часть акций движется вверх вместе на протяжении продолжительного времени. В такие периоды экономика обычно чувствует себя хорошо. Люди уверены в будущем, тратят деньги, и эта уверенность действительно поднимает рынок еще выше. Это эффект богатства, когда растущие стоимости активов заставляют всех чувствовать себя богаче и более склонными к рискам.

Медвежий рынок? Совсем наоборот. Мы говорим о падении цен на акции на 20% или более. И тут становится трудно — когда цены начинают падать, люди пугаются и выводят деньги, что еще больше снижает цены. Экономический пессимизм усугубляет ситуацию. Во время Великой рецессии в конце 2000-х цены упали более чем на 50%. Великая депрессия была еще хуже — снижение на 83%. Это были экстремальные случаи, но они показывают, насколько жесткими могут быть ситуации.

Исторически, быки побеждали в долгосрочной борьбе. С 1928 года индекс S&P 500 пережил 26 медвежьих рынков и 27 бычьих. И что удивительно — бычьи рынки длятся значительно дольше и приносят гораздо большие прибыли. Средняя продолжительность бычьего рынка почти три года. Медвежьи? В среднем около 10 месяцев. Это огромное различие.

2020 год был абсолютно безумным, показав оба состояния. За несколько недель в феврале и марте рынок упал более чем на 30% — самое быстрое падение на 30% в истории. А затем, всего за 33 торговых дня, он полностью развернулся и достиг новых рекордных максимумов. Самый короткий медвежий рынок зафиксированный когда-либо. Это был классический черный лебедь — пандемия ударила по всему сразу.

Вот что важно для ваших реальных денег. Если вы настоящий долгосрочный инвестор, колебания бычьего и медвежьего рынков не должны вас пугать. Историческая тенденция — вверх. Волатильность со временем сглаживается. Урон происходит только тогда, когда эмоции управляют вами — когда вы покупаете на вершине бычьего рынка или панически продаете на дне медвежьего.

Умная стратегия? Регулярно вкладывайте в свой портфель независимо от рыночных условий. Так вы покупаете больше акций, когда цены низкие, и меньше — когда высокие. Это единственный способ реально обыграть рыночные циклы, а не быть их жертвой. Настоящий риск — это необходимость иметь эти деньги в ближайшие годы. Если вы планируете использовать их скоро, держать их в акциях во время медвежьего рынка опасно. Но если у вас есть время, просто оставайтесь дисциплинированными и придерживайтесь своего плана. Так вы действительно выиграете.