Последнее время я слежу за сектором нефтегазового бурения, и в 2026 году происходит что-то интересное. В целом отрасль сильно страдает по мнению аналитиков — оценки прибыли на следующий год снизились на 74%, — но это действительно создает возможности, если знать, куда смотреть.

Вот что на самом деле происходит: у нас избыток сырой нефти, удерживающий цены на низком уровне, операторы дисциплинированы в расходах, но спрос на природный газ фактически набирает обороты. Расширение экспорта СПГ, рост потребления энергии под управлением ИИ, страны всерьез озабочены энергетической безопасностью. Всё это создает стабильные потребности в инвестициях в добычу, даже когда цена на нефть остается мягкой.

Главное в акциях бурения — они очень капиталоемкие и волатильные, особенно оффшорные компании. Взрыв на одной платформе или крупная авария могут потрясти весь сектор, но именно поэтому контракты с крупными компаниями, такими как ExxonMobil, так ценны. Они обеспечивают стабильность.

Рассмотрим три компании, за которыми стоит следить: Noble Corporation имеет 41 платформу с надежными контрактами в Гайане, заключенными до 2028 года. Рыночная капитализация около 7,3 миллиарда долларов, а консенсусные оценки показывают рост прибыли на 73%. Акции уже выросли на 97% за год. Nabors более диверсифицирован — работает в более чем 20 странах с передовыми автоматизированными технологиями. Ожидается, что их прибыль за 2026 год вырастет на 48,6%, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом. Затем есть Transocean с экспертизой в сверхглубокой воде и прогнозом роста прибыли на 400% в 2026 году.

С точки зрения оценки, отрасль торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 13,7, что на самом деле разумно по сравнению с S&P 500, который составляет 17,9. Отрасль находится в нижних 35% рейтингов Zacks, что обычно сигнализирует о возможности для контр-инвесторов.

История международного расширения реальна — Ближний Восток и Латинская Америка показывают устойчивость с многолетними контрактами, обеспечивающими лучшую видимость. Это помогает компенсировать циклические колебания в сланцевом секторе Северной Америки. Если вы готовы к волатильности, есть смысл следить за этими компаниями до 2026 года.