Только что посмотрел на некоторые темы инвестирования в инфраструктуру, которые хорошо держались за последние несколько лет. Когда в 2021 году приняли тот огромный закон о инфраструктуре, многие сразу вложились в очевидные направления, но были и более глубокие аспекты, которые всё ещё кажутся актуальными сегодня.

Бум инфраструктуры, начавшийся несколько лет назад, создал множество точек входа. Большинство инвесторов сразу пошли по пути строительства и ремонта, но настоящая возможность заключалась в поддерживающей инфраструктуре — например, цифровой связности и энергетической трансформации. Развитие облачных технологий и 5G стало критически важным, поскольку расширение широкополосного доступа стало приоритетом. Компании, обеспечивающие этот переход, оказались одними из лучших в сфере инфраструктурных ETF, потому что они были менее очевидными, чем чисто строительная история.

Интересно оглянуться назад и понять, как реализовались мегатренды, начавшие ускоряться примерно в 2021 году. Возобладала тема чистой энергии, но важным аспектом стала цепочка поставок — компании, производящие компоненты для электромобилей, игроки в полупроводниковой индустрии, производители оборудования — именно они стали настоящими победителями. Если бы вы позиционировались на инфраструктурный бум через экспозицию всей цепочки стоимости, а не только конечных продуктов, вы бы захватили большую часть прибыли.

Лучший подход к инфраструктурным ETF заключался не просто в выборе одной темы. Важно было понять, что расходы на инфраструктуру распространяются на несколько секторов. Цифровая инфраструктура, инфраструктура чистой энергии, транспортная инфраструктура — все они взаимосвязаны. Компании-производители полупроводников, участники цепочки поставок электромобилей, производители оборудования для возобновляемой энергии — все они получали выгоду способами, которые не были сразу очевидны.

Анализируя, как это разворачивалось на практике, диверсифицированный подход к инфраструктурным ETF явно превосходил ставки на одну тему. Компании, обеспечивающие важные ресурсы и поддержку для более широкой инфраструктурной трансформации, оказались настоящими драйверами стоимости. Стоит иметь в виду этот подход при будущих циклах инфраструктурных инвестиций.