Только что заметил кое-что интересное, что проскользнуло мимо внимания. Петер Тиль, человек, который в основном предсказал бум ИИ рано и вложился в Nvidia, Amazon и Microsoft в прошлом году, только что совершил шаг, который взбудоражил Уолл-стрит. И честно говоря, стоит обратить на это внимание.

Итак, что произошло. Согласно его последней отчетности 13F, Тиль полностью распродал свой портфель в Thiel Macro в четвертом квартале. Мы говорим о более чем 74 миллионах долларов выхода — он сбросил 65 000 акций Tesla, 49 000 акций Microsoft и почти 80 000 акций Apple. Это тот же человек, который соучредил PayPal, а позже превратил Palantir в то, чем он является сегодня, поэтому, когда он действует, люди замечают.

Однако важен более широкий контекст. Индекс S&P 500 практически никуда не движется в этом году, несмотря на хорошие отчеты о доходах от крупных компаний, связанных с ИИ. Все были в восторге от искусственного интеллекта, облачных расходов, всей этой истории. Но где-то по пути инвесторы испугались. Беспокойство по поводу оценок, того, сможет ли ИИ действительно поглотить акции программного обеспечения, оправданы ли расходы — всё это начало влиять на настроение.

Что интересно в шаге Питера Тиля — это то, что он сигнализирует. Он не тот тип, кто панически продает, но и не собирается держать убыточные позиции. Тот факт, что он отходит от технологических и ИИ-активов, говорит о том, что он занимает более осторожную позицию по поводу краткосрочной динамики. Может быть, он фиксирует прибыль, может, ждет лучших точек входа, а может, просто пересматривает стратегию.

Но вот в чем дело — и именно здесь, как мне кажется, люди неправильно интерпретируют такие движения. Просто потому, что Петер Тиль продал, не значит, что вам нужно следовать за ним. Портфели миллиардеров постоянно меняются, и то, что кажется крупным выходом за один квартал, может быть последовано повторным входом в следующий. Вы этого не узнаете, пока это уже не произошло. Плюс, его уровень риска и временной горизонт могут кардинально отличаться от ваших.

Настоящий вывод не обязательно в том, чтобы «продать всё». А в том, что рынок стал более избирательным. Качество становится важнее, когда меняется настроение. И честно говоря, когда оценки снижаются в периоды неопределенности, именно тогда у вас появляется лучший шанс купить надежные компании по разумным ценам.

Так что да, движение Питера Тиля на 74 миллиона долларов — это стоит учитывать как показатель психологии рынка. Но это не должно быть вашим единственным сигналом. Долгосрочный потенциал качественных ИИ и технологических компаний не изменился кардинально только потому, что на рынке сейчас временно осторожно.