#TradFi交易分享挑战 Последняя цена по состоянию на закрытие 20 мая, цена акций Amazon составляет $265.01, за день выросла на +$5.67 (+2.19%). Предварительная цена перед открытием $263.39, небольшое снижение примерно на 0.6%. Внутридневной диапазон колебаний составляет $259.53–$265.58.

Недавние ключевые драйверы
1 Победа в судебных разбирательствах — 20 мая Amazon одержала юридическую победу, что привело к росту цены акций примерно на 2% в тот же день.
2 Взрывной рост бизнеса AI-чипов Trainium — годовой доход от собственных чипов Trainium/Inferentia Amazon уже превысил $20 млрд, рост по сравнению с прошлым годом — трехзначный, спрос значительно превышает предложение. Генеральный директор Jassy заявил, что в будущем возможно продажа чип-станций третьим сторонам. OpenAI пообещала использовать 2 ГВт возможностей Trainium.
3 Партнерство с Meta по чипам и рекордный рост цены — Amazon объявила о поставке "десятков миллионов" CPU Graviton для Meta, чтобы поддержать их AI-бизнес, что подтолкнуло цену акций к историческим максимумам.
4 Постоянное ускорение AWS — доходы за четвертый квартал выросли на 24% до $35.6 млрд, что более чем на 4% выше роста во третьем квартале (20%), облачный бизнес остается основным источником прибыли.
5 Приобретение Globalstar — за примерно $11.6 млрд приобретен спутниковый оператор Globalstar, расширяя спутниковую интернет-экосистему, в соответствии со стратегией LEO.
6 Рыночная капитализация приближается к $3 трлн — под воздействием движущей силы AI, капитализация Amazon движется к отметке $3 трлн, с момента минимума 27 марта выросла на 36%.

Мнение аналитиков
Из 67 аналитиков, покрывающих Amazon, 96% дают рекомендации покупать или сильно покупать, средняя целевая цена около $295.

Ключевые недавние корректировки:
New Street Research: целевая цена повышена с $280 до $350 (+28.9%)
Maxim Group: целевая цена повышена с $290 до $315 (+19.2%) Mark Mahaney (Evercore): подтвердил рекомендацию покупать, повысив целевую цену на основе роста LEO-соединений

Технический анализ и риски
Положительные моменты:
Резкий отскок с минимума в марте, объемы постепенно растут, тренд сохраняется
Анализ по волнам Эллиотта показывает целевой диапазон роста $293–$320, текущая структура все еще поддерживает рост
Многократные движущие силы (AWS + розница + реклама + AI-чипы), фундаментальное здоровье

Что стоит учитывать:
Отскок продолжается почти два месяца, структура волн Эллиотта может находиться в поздней стадии, зона $293–$320 может стать важным сопротивлением/завершением
План капитальных затрат AI создает давление на свободный денежный поток, инвесторы сомневаются в сроках окупаемости ROI.
Текущий P/E 31.66 для компании с крупными капиталовложениями кажется дорогим.
Объем торгов 20 мая был ниже среднего, признаки ослабления импульса роста.
Аналитик Lyn Alden отметил: предпочтительнее инвестировать в компании, которые "принимают капитальные затраты", а не в те, что делают "крупные расходы".

Итог
Amazon находится в сильной фазе, где фундаментальные показатели и технический анализ совпадают: взрывной рост AI-чипов, ускорение роста AWS, юридические победы укрепляют доверие, и цена акций все еще имеет потенциал для роста примерно на 10-18% по сравнению с консенсусом аналитиков. Но отскок уже достиг зрелой стадии, стоит обратить внимание на давление CapEx на денежные потоки и приближение к завершению технических целей. В целом, качество компании остается высоким, но соотношение риск/доход может быть менее привлекательным, чем в предыдущих низких уровнях. $200B $200B