Только что заметил кое-что интересное на рынке, на что стоит обратить внимание. Microsoft недавно сильно упала – более чем на 20% от своих максимумов – и честно говоря, это одна из лучших акций для покупки сейчас, если можно пройти мимо шумихи вокруг OpenAI.

Вот ситуация: все паникуют из-за финансового расхода OpenAI и конкуренции со стороны Anthropic и Google. На первый взгляд, это оправданные опасения. Но вот что люди упускают – реальные бизнес-фундаменталы Microsoft прочные. Их облачное подразделение выросло на 26% в годовом выражении до 51,5 миллиарда долларов. Это огромно для компании такого размера. А коммерческий бэклог вырос на 110% до 625 миллиардов долларов, что показывает, насколько сильно растет спрос со стороны предприятий.

Да, OpenAI составляет примерно 45% бэклога Azure, что является реальной зависимостью, за которой нужно следить. Если OpenAI рухнет, это, очевидно, проблема. Но компания не сидит сложа руки – они собирают 100 миллиардов долларов и выпускают новые корпоративные продукты, такие как Frontier для AI-агентов. Это риск, за которым стоит следить, а не причина паники.

Что действительно выделяется для меня, так это оценка. Microsoft торгуется по мультипликатору 25x по прибыли – это самый низкий показатель с конца 2022 года, до того как волна ИИ действительно начала набирать обороты. Аналитики прогнозируют ежегодный рост прибыли на 14-15% в ближайшие годы. Если это произойдет, эта коррекция может выглядеть как подарок.

Смотрите, Microsoft сейчас не является яркой историей об ИИ. Но у компании есть серьезные конкурентные преимущества благодаря существующим продуктам и услугам. Как только люди начнут больше доверять позиции OpenAI, эта акция, вероятно, сильно вырастет. Вот почему покупка этой коррекции кажется одной из лучших стратегий сейчас – вы получаете качественный бизнес по скидке, пока все отвлечены драмой.