3 акций Уоррена Баффета, которые стоит покупать и держать вечно

Воррен Баффетт, который занимал должность генерального директора Berkshire Hathaway с 1965 по 2025 год, однажды сказал, что его любимый период удержания — «навсегда».

Теперь это не означает, что легендарный инвестор держал все акции, которые когда-либо покупал. Как и инвесторы всех мастей, он был склонен выходить из инвестиций, которые либо переоценены, либо в которых бычий сценарий менялся в неправильном направлении.

Однако среди основных портфелей Berkshire Hathaway есть несколько акций, которые Баффетт покупал, но никогда не продавал. Интересно, что именно они сейчас являются тремя крупнейшими позициями в портфеле.

Каждая из них представляет собой владение бизнесами с сильными балансами, глубокими экономическими рвами и долгой историей роста прибыли и/или дивидендов, — это инвестиции Воррена Баффетта, которые стоит покупать и держать навсегда: Apple (AAPL +1,02%), American Express (AXP +0,19%) и Coca-Cola (KO 0,45%).

Источник изображения: The Motley Fool.

Apple остается лучшей технологической акцией, соответствующей критериям Баффетта

Berkshire Hathaway впервые инвестировала в технологического гиганта Apple в 2016 году. Berkshire периодически продавала часть своей позиции, но в целом держала эту акцию.

Расширить

NASDAQ: AAPL

Apple

Изменение за сегодня

(1,02%) $3,05

Текущая цена

$302,02

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,4 трлн

Диапазон за день

$298,07 - $302,79

52-недельный диапазон

$193,46 - $303,20

Объем торгов

2 млн

Средний объем

44 млн

Валовая маржа

47,86%

Дивидендная доходность

0,35%

Согласно последней отчетности 13-F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам, доля Berkshire Hathaway в Apple составляет 1,6%, что является крупнейшей и самой ценной отдельной позицией в портфеле. Эта позиция составляет почти 21% общего портфеля и оценивается примерно в 67,9 миллиарда долларов.

Когда Berkshire впервые инвестировала в Apple, это был уникальный момент, потому что Баффетт долгое время избегал технологических акций. С тех пор Berkshire Hathaway инвестировала во многие крупные технологические компании, включая материнскую компанию Google — Alphabet, которая с тех пор стала одной из десяти крупнейших позиций Berkshire Hathaway.

Однако среди «Великолепной Семерки» акций, которые также являются акциями Баффетта, Apple, возможно, лучше всего соответствует его инвестиционным критериям. Акции Apple имеют много ключевых характеристик долгосрочной позиции Баффетта, и не только из-за глубокого экономического рва компании. Есть также лояльная база клиентов Apple и обширное использование обратного выкупа акций, что Баффетт предпочитает дивидендам.

American Express обладает глубокой и разнообразной рвой

Berkshire Hathaway могла бы избавиться от своих позиций в Visa и Mastercard, но она не трогала свою многолетнюю позицию в American Express.

Расширить

NYSE: AXP

American Express

Изменение за сегодня

(0,19%) $0,60

Текущая цена

$309,91

Основные показатели

Рыночная капитализация

$211B

Диапазон за день

$303,06 - $310,80

52-недельный диапазон

$281,46 - $387,49

Объем торгов

225 тыс.

Средний объем

3,7 млн

Валовая маржа

60,19%

Дивидендная доходность

1,10%

Аналогично American Express, Visa и Mastercard, все операторы платежных сетей значительно выигрывают от роста цифровизации платежей. Однако, в то время как Visa и Mastercard обладают глубокой экономической рвой благодаря своему положению в олигополии платежных сетей, эти компании лишены некоторых факторов, которые гораздо более характерны для American Express.

Во-первых, оценка. Благодаря продолжительному высокому росту прибыли инвесторы подняли мультипликаторы по Mastercard и Visa до средних значений в районе 20. Акции American Express торгуются по более разумной цене — 18-кратному прогнозируемому прибыли. Это несмотря на то, что аналитики ожидают двойной процентный рост прибыли Amex в ближайшие годы.

Во-вторых, в отличие от давления со стороны продавцов, возражающих против их комиссий за транзакции, торговцы, участвующие в сети Amex, готовы платить даже более высокие сборы в обмен на доступ к богатой клиентской базе компании.

Coca-Cola: дивидендный король Berkshire

Coca-Cola является акцией Баффетта уже почти 40 лет. Berkshire медленно накапливала свою позицию в период с 1988 по 1994 год, инвестируя в нее в общей сложности 1,3 миллиарда долларов. Berkshire никогда не продавала ни одной акции, и сегодня ее доля составляет около 9,3%, что оценивается примерно в 32,8 миллиарда долларов.

Расширить

NYSE: KO

Coca-Cola

Изменение за сегодня

(-0,45%) $-0,37

Текущая цена

$81,55

Основные показатели

Рыночная капитализация

$351B

Диапазон за день

$81,52 - $82,40

52-недельный диапазон

$65,35 - $82,66

Объем торгов

15 тыс.

Средний объем

15 млн

Валовая маржа

61,82%

Дивидендная доходность

2,53%

Так же впечатляет, как и десятки миллиардов прибыли от этой позиции, и высокий уровень дивидендных выплат, который эта инвестиция приносит Berkshire Hathaway. Berkshire получает около 816 миллионов долларов дивидендов от Coca-Cola, что почти в 63 раза превышает первоначальные инвестиции.

В целом, Berkshire заработала примерно в девять раз больше своей первоначальной инвестиции только на дивидендах. Этот высокий уровень дивидендных доходов свидетельствует о статусе Coca-Cola как одного из Королей дивидендов — акций с более чем 50-летней историей увеличения дивидендов подряд.

Благодаря своему экономическому рву и статусу бренда, обеспечивающим стабильный рост выручки и прибыли, Coca-Cola, вероятно, продолжит увеличивать дивиденды в будущем. За последнее десятилетие средний рост дивидендов Coca-Cola составлял около 4,5% в год. Текущая доходность по дивидендам — всего 2,6%, но, как показывает опыт Berkshire, доходы по дивидендам могут накапливаться со временем благодаря десятилетиям стабильных выплат.