Итак, я внимательно следил за AUD/USD в последние несколько месяцев, и сейчас ситуация действительно хаотичная. Австралийский доллар поднялся с 0.6415 в ноябре до 0.7200 в феврале, что было его самым сильным уровнем за три года. Затем бах, его резко сбросили ниже 0.70, как только обострились напряжённости на Ближнем Востоке, и все начали массово покупать доллар США. Классический ход в условиях риска.

Интересно то, что РБА снова повысила ставки в мае после повышения в феврале и марте. Текущая ставка по наличным составляет 4.10%, что является самым высоким уровнем с 2012 года. И рынок в основном закладывает ещё одно повышение, которое доведёт ставку до 4.35% и сделает Австралию страной с самой высокой ставкой центрального банка в G10. Это преимущество по ставке теоретически должно поддержать австралийский доллар, но сейчас он сталкивается с серьёзными препятствиями.

Ситуация с нефтью на Ближнем Востоке создает странную динамику. Цены на нефть взлетели до 100-103 долларов за баррель, и трейдеры сразу же сбросили рисковые активы, включая AUD. Но есть один момент — Австралия фактически экспортирует энергию, поэтому тот же шок, который вредит Японии и Европе, на самом деле увеличивает доходы от экспорта Австралии. Глава РБА даже предупредил, что инфляция, вызванная энергетическим кризисом из-за этого конфликта, может вынудить ещё больше повышений ставок. Данные по занятости тоже оказались сильными, так что экономика держится.

Сейчас я отслеживаю три основных фактора, которые действительно двигают эту пару. Первый — разрыв в ставках между Австралией и США. Сейчас он в пользу Австралии и расширяется, что является бычьим сигналом. Второй — спрос в Китае и цены на железную руду — Австралия зарабатывает свыше 100 миллиардов долларов в год на экспорте железной руды в Китай, поэтому любой замедление там сильно ударяет по рынку. Третий — общий аппетит к риску. Трейдеры воспринимают AUD как валюту риска, поэтому при падении доверия она первой продается.

Техническая картина для прогноза AUD к USD показывает, что пара сейчас торгуется примерно в диапазоне 0.6970–0.7040 с сильным сопротивлением ниже 0.7120. Если геополитическая напряженность снизится и нефть откатится назад, мы можем увидеть её на уровне 0.73 к третьему кварталу. Но если ситуация на Ближнем Востоке обострится, легко можно протестировать 0.6850 или даже вернуться к 0.67. Большинство аналитиков ожидают диапазон примерно между 0.69 и 0.71 на ближайшие несколько месяцев, если ситуация останется неопределенной.

Консенсус среди крупных банков — средний курс AUD/USD около 0.71 к концу года, с возможным ростом до 0.79, если РБА продолжит повышать ставки, ситуация в Китае останется стабильной, а настроения на рынке улучшатся. В целом, идет тройная борьба между повышением ставок в Австралии, спросом на безопасные активы на Ближнем Востоке и состоянием экономики Китая. Победитель этой борьбы определит дальнейшее направление австралийского доллара.