Некоторое время назад я анализировал, какие действительно лучшие компании для инвестиций на бирже в 2023 году, и то, что я обнаружил, было довольно интересно. Этот год был отмечен одновременными технологическими революциями, которых мы редко видели: ИИ взорвался благодаря ChatGPT, возобновляемые источники энергии ускорили свое внедрение, а электромобили начали заполнять мировые рынки. Для тех, кто знал, куда смотреть, возможности для инвестиций были огромными.

Первое, что я заметил, было то, что не все технологические компании выходили победителями. Пока некоторые отставали, другие занимали лидирующие позиции в этой новой цифровой эпохе. Экономический контекст был непростым: высокая инфляция, ограниченный доступ к кредитам, геополитические напряжения. Но именно в такие моменты радикальных перемен рынки предлагают наибольшие прибыли тем, кто умеет распознавать правильные тренды.

Microsoft стал большим победителем этого периода. Интересной была его стратегия: с тех пор как Сатья Наделла взял руководство, компания диверсифицировала свою зависимость от Windows в сторону облачных сервисов и ИИ. Его ставка на OpenAI поставила его на шаг впереди, интегрируя ChatGPT в Edge, Bing и Office. Это напрямую отражалось на впечатляющих биржевых результатах.

Nvidia также привлекла мое внимание своим другим подходом. Пока Microsoft и Google разрабатывали программное обеспечение для ИИ, Nvidia делала ставку на аппаратное обеспечение: GPU, оптимизированные для запуска этих ИИ. Это раннее решение сделало их важнейшими поставщиками революции, что стабильно повышало стоимость их акций.

В технологическом секторе также присутствовали Alphabet и Tencent. Alphabet сталкивался с давлением, потому что Microsoft опередил их с ChatGPT, хотя их ИИ Bard имел потенциал для восстановления позиций. Tencent, со своей стороны, использовал проблемы Microsoft в игровой индустрии (приобретение Activision Blizzard сталкивалось с юридическими препятствиями), чтобы расширить свои позиции в портативных консолях.

Xiaomi была еще одним увлекательным случаем. В то время их показатели прибыли были скромными, но компания делала уверенные шаги на новых рынках, особенно в области электромобилей. Их инвестиции в НИОКР и стратегия производства качественных товаров по конкурентоспособным ценам делали их одной из лучших компаний для инвестиций с перспективой на среднесрочную перспективу.

Что касается возобновляемых источников энергии, то Iberdrola была очевидным лидером. Энергетическая напряженность в Европе в 2022 году ускорила переход, и Iberdrola, как крупнейший производитель возобновляемой энергии в Европе, получала прямую выгоду. Их ставка на солнечную и ветровую энергию постоянно росла, повышая как прибыль, так и котировки.

В автомобильном секторе доминировали BYD и Tesla. BYD достигала почти невероятных продаж благодаря доступным и функциональным электромобилям. Tesla, несмотря на падение акций из-за эксцентричности Илона Маска и других факторов, сохраняла свою позицию как производителя с самой высокой рыночной капитализацией. Их гигафабрики позволяли снижать издержки и предлагать более конкурентоспособные автомобили.

Для тех, кто искал экспозицию к цепочке поставок электромобилей, Tianqi Lithium была очевидной ставкой. При умеренных ценах на литий в тот период и прогнозируемом росте спроса, этот китайский производитель с высоким объемом производства представлял собой интересную возможность на среднесрочную перспективу.

Не могу не упомянуть Siemens, который, несмотря на кажущуюся скучность, имеет огромное значение. Его промышленная технология поддерживает процессы более чем в 200 странах, а также активно инвестирует в электростанции возобновляемой энергии. Его щеддая дивидендная политика делала его привлекательным для более консервативных инвесторов.

Что я считал важным в тот момент — это понимание, что ИИ — это не просто мимолетный хайп. ChatGPT понадобилось всего пару месяцев, чтобы исказить работу множества рынков, и его влияние только начиналось. Успех или неудача в разработке коммерчески применимых систем ИИ будут приводить к резким изменениям на бирже у ведущих технологических компаний.

Конечно, существовали макроэкономические факторы, способные изменить игру: война в Украине, решения OPEC по добыче нефти, контроль инфляции после пандемии. Но реальность заключалась в том, что энергетический переход продолжал ускоряться, и это явно приносило пользу чистым компаниям и производителям электромобилей.

Оглядываясь назад, лучшие компании для инвестиций в 2023 году — это те, кто занял позиции по трем ключевым трендам: ИИ, чистая энергия и электрификация транспорта. Их было несложно распознать, если обращать внимание на то, куда действительно движутся деньги.