Последнее время я довольно внимательно слежу за австралийским долларом, и есть действительно интересные закономерности, которые стоит изучить, если вы рассматриваете позиции по AUD/USD или другим парам с AUD. Ликвидность по этим парам солидная — только AUD/USD движется примерно на 6% от общего объема форекс — так что понимание факторов, его движущих, определенно стоит того.

Обратимся к последним десятилетиям: AUD прошел довольно длинный путь. Эпоха добывающего бумa с середины 2000-х до 2011 года была дикой — курс достиг 110 пунктов в июле 2011 года, что было максимумом с начала 80-х. Это в основном связано с аппетитом Китая к австралийским ресурсам, который поднимал всё вверх. Но когда спрос на сырье снизился примерно в 2013 году, ситуация резко изменилась. К началу 2016 года он упал до 68, а затем, когда началась пандемия COVID, рухнул до 58 в марте 2020. Картина довольно ясна: экономика Австралии очень связана с циклами сырья и событиями в Китае.

Последние несколько лет было интересно наблюдать. В 2022 и 2023 годах AUD/USD колебался между 0.61 и 0.72 — в основном под давлением агрессивных повышений ставок ФРС по сравнению с более взвешенным подходом RBA. Когда ФРС достигала 5.25-5.5%, а RBA — 4.35%, разница в ставках в основном тянула AUD вниз. К сентябрю 2024 года он стабилизировался около 0.68, а в начале 2026 года, судя по всему, оставался относительно стабильным в этом диапазоне.

Стоит отметить, как это связано с более широкими экономическими факторами. Экономика Австралии обладает реальными преимуществами — она богата ресурсами, придерживается строгой фискальной дисциплины и поддерживает крепкие торговые связи с Азией. Но это и уязвимость. Когда цены на сырье падают или Китай замедляется, AUD чувствует это сразу. Также важен риск изменения процентных ставок — любые действия RBA с ставками напрямую влияют на валютные курсы.

Что касается прогноза AUD/USD на будущее, разные институты дают очень разные оценки. Некоторые предполагают диапазоны вроде 0.66-0.71, другие считают, что он может достигнуть 0.75-0.78 в зависимости от развития монетарной политики. Различия в этих прогнозах показывают важный момент: в них заложена реальная неопределенность. AUD/JPY был более волатильным — эта пара выросла с 88 до 108 в 2024 году, прежде чем снова снизиться, главным образом из-за интервенций японской валюты и изменений в политике. EUR/AUD торгуется довольно стабильно в районе 1.62-1.63, что говорит о том, что RBA и ECB остаются в некотором согласии.

Если вы рассматриваете позиции по любой паре с AUD, ключ — следить за тем, что реально движет рынками. Следите за ценами на сырье, особенно за железной рудой, так как это самый крупный экспорт Австралии. Обратите внимание на решения RBA и действия ФРС по ставкам. Мониторьте экономические данные Китая — это очень важно для всей картины. Прогноз AUD/USD во многом зависит от того, расширится или сузится разница в процентных ставках, и от того, начнется ли новый цикл сырья.

Главный вывод — AUD это не просто валюта, а скорее индикатор глобального аппетита к риску и спроса на сырье. Когда в мире всё растет и сырье в цене, AUD обычно показывает лучше. Когда на рынке паника или сырье слабое, он падает. Так что, если вы торгуете парами с AUD, вы фактически торгуете мнением о глобальном росте и условиях риска.

Одно я бы подчеркнул: диверсификация по разным парам с AUD имеет смысл, а не ставить всё на AUD/USD. У каждой пары свои особенности — AUD/JPY по-разному реагирует на потоки carry trade, EUR/AUD больше зависит от монетарной политики в Европе и Австралии. Распределение экспозиции помогает сгладить волатильность. И, конечно, управление рисками — обязательное условие: правильный размер позиций и стоп-лоссы важны, когда валютные пары могут двигаться на 5-10% за несколько месяцев.