Последнее время я изучаю инвестиционные возможности и обнаружил, что сектор хранения энергии действительно представляет интерес. С ускорением глобальной энергетической трансформации, масштабным запуском ветровых и солнечных электростанций, системы хранения энергии уже стали неизбежной темой для обсуждения. Проще говоря, хранение энергии — это накопление электричества для последующего использования по мере необходимости. Звучит просто, но за этим стоит вся цепочка индустрии.

Я немного систематизировал, концептуальные акции хранения энергии можно условно разделить на несколько направлений. Во-первых, производители аккумуляторов, такие как Taiwan New Strong Power, Chang Yuan Technology, специализирующиеся на литий-ионных или литий-железо-фосфатных технологиях. В США Tesla с Megapack и Powerwall давно уже достигли зрелости, QuantumScape также делает прогресс в области твердооксидных батарей. Основные вызовы таких компаний — колебания цен на сырье и международная конкуренция.

Далее — системные интеграторы, которые не только поставляют аккумуляторы, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями, системы энергетического менеджмента, предоставляя комплексные решения. В Тайване это Delta Electronics, ZTE, Walsin, в США — Fluence Energy, Generac. Особое внимание заслуживает Delta Electronics, которая занимается полным циклом — от преобразования электроэнергии до программного обеспечения для управления энергией.

Следующий сегмент — компании, производящие оборудование для электросетей и интеграцию возобновляемых источников энергии. Для эффективной работы систем хранения необходимо подключение к электросетям, поэтому важную роль играют трансформаторы, распределительные щиты и другие традиционные электроприборы. В Тайване хорошо представлены Walsin, Asia Electric, S-Energy, в США — NextEra Energy, Eaton и другие лидеры.

И, наконец, цепочка поставок материалов и компонентов. Ключевые материалы — литий, никель, кобальт, электролиты, диафрагмы. В то же время — системы управления батареями, системы охлаждения. Компания Taiwan CPC Corporation, SanHuang, KEMET, Meggitt участвуют в этом сегменте.

Почему сейчас интересно смотреть на акции концепции хранения энергии? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальный накопленный объем систем хранения превысит один терават-час, большая часть которых будет обеспечена литий-ионными батареями. Отчет ООН говорит, что для борьбы с глобальным потеплением к 2030 году необходимо сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 — достичь нулевых чистых выбросов. Это означает, что правительства многих стран продолжат вкладывать деньги в новые источники энергии и системы хранения.

Пример Великобритании очень убедителен. В первых трех месяцах 2023 года ветровая энергия обеспечила 32,4% электроэнергии страны, что помогло решить энергетический кризис с газом. Но ветровая энергия нестабильна, и в ночное время, когда потребление низкое, даже возникают отрицательные цены на электроэнергию. Поэтому системы хранения энергии становятся необходимым элементом широкого внедрения возобновляемых источников.

Лично я считаю, что массовое распространение электромобилей значительно увеличит спрос на возобновляемую энергию, а внедрение AI может существенно повысить потребление электроэнергии. В результате спрос на системы хранения, вероятно, будет расти в долгосрочной перспективе. Кроме того, поскольку большинство инициатив инициируются государствами, перспективы концептуальных акций хранения энергии относительно стабильны, а прозрачность и предсказуемость — выше.

Однако стоит помнить, что инвестиции в акции хранения энергии связаны с рисками. Некоторые компании могут иметь слабую технологическую конкурентоспособность, новые фирмы — слабую базу, и если долгое время не удастся выйти на баланс, их акции могут сильно пострадать. Поэтому при выборе акций нужно быть осторожным, следить за состоянием портфеля и управлять рисками.

В целом, использование чистой энергии невозможно без технологий хранения, и в будущем страны продолжат вкладывать в этот сектор. Каждое объявление политики может стимулировать рынок, инвесторы могут воспользоваться этим. Но важно помнить, что разработки и концептуальные компании в области высоких технологий не всегда быстро выводятся на рынок и приносят прибыль, поэтому при изменениях в фундаментальных или технических аспектах дисциплина и управление рисками — ключ к успеху и получению прибыли.