Последнее время многие задаются вопросом, будет ли продолжать падать австралийский доллар, и эта тема действительно заслуживает хорошего обсуждения. Австралийский доллар как пятая по объему торгов валюта в мире, обладает хорошей ликвидностью и активностью торгов, но за последние несколько лет его поведение действительно разочаровало.

Возможно, вы не знаете, но австралийский доллар — типичная товарная валюта, поскольку экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров. Поэтому любые колебания цен на глобальных сырьевых рынках вызывают резкие изменения курса австралийского доллара. Именно поэтому многие инвесторы рассматривают австралийский доллар как валюту с высокой доходностью для спредовых сделок.

Но реальность такова, что за последние десять лет австралийский доллар показывал относительно слабую динамику. С уровня 1.05 в начале 2013 года он снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара за тот же период вырос на 28%. Это не только проблема австралийского доллара — евро, японская иена, канадский доллар тоже ослабли по отношению к доллару, что свидетельствует о общем сильном цикле доллара. Будет ли австралийский доллар падать дальше? Этот вопрос отражает то, что в условиях сильного доллара австралийская валюта испытывает сложности с устойчивым ростом.

В четвертом квартале 2024 года курс австралийского доллара к доллару резко снизился, за год потеряв около 9,2%. В 2025 году, под влиянием обострения глобальных торговых войн, он опустился до 0.5933, достигнув пятилетнего минимума. Аналитики в целом считают, что основная причина — политика тарифных барьеров США, которая ударила по глобальной торговле, снижение экспорта сырья, что напрямую ослабило товарную природу австралийского доллара. В дополнение, разница в процентных ставках между США и Австралией трудно изменить, а внутренняя экономика Австралии остается слабой, что вызывает постоянный отток капитала и давление на валюту.

Однако к сентябрю 2025 года ситуация начала меняться. Цены на железную руду и золото резко выросли, Федеральная резервная система начала давать сигналы о возможном снижении ставок, что повысило риск-аппетит инвесторов. Курс австралийского доллара к доллару достиг 0.6636, установив новый максимум с ноября 2024 года. Этот откат действительно вселяет надежду.

Но сможет ли австралийский доллар действительно восстановиться, во многом зависит от трех факторов. Во-первых, от политики Австралийского центрального банка. В третьем квартале 2025 года инфляция в Австралии выросла на 1.3% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив ожидания рынка, и это заставило ЦБ быть более осторожным с понижением ставок. Во-вторых, от динамики доллара. Несмотря на начало снижения ставок, экономика США остается устойчивой, индекс доллара от уровня 96 поднялся на 3%, и вероятность его пробоя уровня 100 возрастает. В-третьих, от степени восстановления экономики Китая, которая напрямую влияет на спрос на ресурсы Австралии. Продолжающаяся стагнация на рынке недвижимости Китая создает долгосрочное давление на австралийскую валюту.

Различные крупные аналитические институты имеют разные мнения о будущем австралийского доллара. Morgan Stanley более оптимистичен и ожидает, что к концу 2025 года курс достигнет 0.72, основываясь на возможной продолжении жесткой политики Австралийского ЦБ. UBS более консервативен, считая, что глобальная торговая неопределенность слишком высока, и ожидает уровня около 0.68 к концу года. CBA занимает самый осторожный взгляд, предполагая, что восстановление австралийского доллара будет кратковременным, и после достижения пика в марте 2026 года он снова может снизиться.

Технический анализ показывает, что сейчас курс австралийского доллара к доллару колеблется в диапазоне 0.63–0.66. В краткосрочной перспективе, если данные по инфляции продолжат поддерживать позитив, а экономика останется стабильной, австралийский доллар может попытаться протестировать уровень выше 0.66. Но при ухудшении глобальных рисков или усилении доллара он может вернуться к уровню около 0.63 или даже ниже.

Также стоит обратить внимание на динамику австралийского доллара к юаню. Стабильность торговых отношений между Китаем и Австралией оказывает положительное влияние на курс, однако волатильность юаня тоже влияет на него. В краткосрочной перспективе, учитывая относительную стабильность юаня, курс AUD/CNY может колебаться в диапазоне 4.6–4.75.

Для трейдеров волатильность австралийского доллара — и риск, и возможность. Если вы заинтересованы в торговле австралийским долларом, можно рассмотреть стратегии двухсторонней торговли. В краткосрочной перспективе лучше ориентироваться на диапазон, искать возможности в пределах 0.6370–0.6450, а при пробое — следовать за трендом. Среднесрочно направление зависит от политики ФРС и глобальных торговых рисков.

В целом, вопрос «будет ли падать австралийский доллар» не имеет однозначного ответа. Сейчас он находится в стадии технической консолидации и борьбы фундаментальных факторов: есть риск снижения, есть и шанс на отскок. Главное — внимательно следить за выходом экономических данных и гибко корректировать торговую стратегию. Если на этой неделе данные усилят ожидания снижения ставок, можно рассматривать длинные позиции; в противном случае — быть готовым к возможной коррекции доллара. Любая инвестиция связана с рисками, и валютная торговля — не исключение, инвесторы могут потерять все средства, поэтому важно подходить к этому с осторожностью.