เห็นหลายคนถามว่า ภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่หมายถึงข้อใด จริงๆ มันคือเรื่องที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในตลาด แต่ส่วนใหญ่คนยังไม่เข้าใจจริงๆ

ฟองสบู่แตก คือตอนที่ราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้นอย่างบ้าคลั่ง ไกลจากมูลค่าจริง เพราะนักลงทุนพากันเข้ามา หวังว่าจะรวยเร็ว ทุกคนรีบซื้อ ทำให้ราคาพุ่งสูงมากขึ้น จนกระทั่งวันหนึ่ง ผู้คนตระหนักว่าราคามันแพงเกินไปแล้ว คลื่นการขายก็เริ่มมา ราคาตกอย่างฉับพลัน นั่นคือการแตก

มีตัวอย่างสำคัญหลายเรื่องที่ควรรู้ วิกฤตซับไพรม์ปี 2551 ที่เกิดจากฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ในอเมริกา บ้านถูกอนุมัติให้คนที่ไม่มีความสามารถจ่ายเงินกู้ได้ ทำให้ตลาดบ้านเฟื่องฟูไปหมด ธนาคารสร้างตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น เมื่อผู้กู้เริ่มผิดนัดจ่าย ทุกอย่างก็ล่มสลาย หนี้เสียทั่วโลกถึง 15,000 ล้านดอลลาร์

เรื่องที่เกิดใกล้ตัวเราคือวิกฤตต้มยำกุ้งปี 2540 ประเทศไทยมีฟองสบู่ในอสังหาริมทรัพย์ เงินต่างชาติไหลเข้ามาเพื่อหากำไร อัตราดอกเบี้ยสูงผิดปกติ ทำให้ตลาดเฟื่องฟู แต่เมื่อบาทถูกปรับลดค่า หนี้ที่เป็นเงินต่างประเทศพุ่งสูง ฟองสบู่แตกทันที มูลค่าอสังหาริมทรัพย์ร่วงลง นักลงทุนที่กู้เงินมากไม่ไหวแล้ว เศรษฐกิจไทยตกต่ำเรื่อยๆ

ภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่หมายถึงข้อใด ตรงนี้ สาเหตุหลักมาจากพฤติกรรมมนุษย์ อัตราดอกเบี้ยต่ำ เงินทุนไหลเข้ามา ทุกคนเห็นโอกาสกำไร ความกลัวพลาดโอกาส FOMO ทำให้คนรีบเข้าตลาด เก็งกำไรขับเคลื่อนราคา ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐาน

มีห้าขั้นตอนของฟองสบู่ที่ควรรู้ ขั้นแรก มีสิ่งใหม่ตื่นเต้นเข้ามา เทคโนโลยี อุตสาหกรรม หรืออัตราดอกเบี้ยต่ำ ขั้นที่สอง เงินทุนไหลเข้ามาหนาแน่น ราคาพุ่งสูง ขั้นที่สาม ความตื่นเต้นสูงสุด ทุกคนเชื่อราคาจะขึ้นเรื่อยๆ ขั้นที่สี่ คนเริ่มขายกำไร ส่วนแรกของการปรับตัว ขั้นที่ห้า ความตื่นตระหนก คลื่นการขายล้นไปหมด ราคาตกฟรีแฟล ฟองแตก

คำถามคือ ภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่หมายถึงข้อใด และเราจะทำอะไร อย่างแรก ต้องรู้จักตัวเองก่อน ลงทุนเพราะกลัวพลาดหรือไม่ ตัวที่สอง กระจายพอร์ต ไม่ใส่ไข่ในตะกร้าใบเดียว ตัวที่สาม จำกัดการเก็งกำไร ถ้าเห็นฟองก่อตัว ให้ระมัดระวังสินทรัพย์เก็งกำไร ตัวที่สี่ ลงทุนค่อยเป็นค่อยไป ไม่ใส่เงินทั้งหมดครั้งเดียว ตัวที่ห้า เก็บเงินสดไว้ ใช้ประโยชน์จากโอกาสหลังฟองแตก ตัวสุดท้าย ศึกษาหาความรู้ ติดตามตลาดอยู่เสมอ

สรุปว่า ภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่หมายถึงข้อใด คำตอบคือ การที่ราคาพุ่งเกินมูลค่าจริง แล้วตกลงมาอย่างหนัก ฟองสบู่เกิดจากปัจจัยหลายอย่างที่เราควบคุมไม่ได้ แต่สิ่งที่เราควบคุมได้คือการป้องกันตัวเอง กระจายความเสี่ยง ศึกษาเรียนรู้ อย่าตามกระแส ลองดูตลาดต่างๆ ที่มีเครื่องมือวิเคราะห์ดี ก็จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ดีขึ้น