Пара лет назад мы находились в той точке, когда фондовые рынки переживали довольно интересное восстановление.

Я помню, что в конце января 2024 года весь экономический контекст указывал на то, что центральные банки наконец-то снизят процентные ставки, инфляция уже значительно снизилась, и это вызывало особый оптимизм у инвесторов.
В такой ситуации появлялись довольно надежные рекомендации по акциям, которые стоило анализировать подробно.

Больше всего меня тогда удивляло, как технологический сектор, особенно всё, что связано с искусственным интеллектом, становился движущей силой рынка.
Например, Alphabet переживал впечатляющий период расширения.
Компания контролировала более 80% рынка цифровой рекламы через Google и YouTube, и с запуском Gemini, своей модели ИИ, она стремилась конкурировать напрямую с ChatGPT.
Свободный денежный поток более 77 миллиардов долларов давал им колоссальную финансовую силу для инноваций.
По сравнению с конкурентами из группы «Великой семерки», их коэффициент P/E был около 29, что было гораздо привлекательнее среднего по сектору, превышающего 35.

Nvidia была еще одним захватывающим случаем.
Она контролировала почти 90% рынка чипов для искусственного интеллекта, что было практически недосягаемо.
После роста на 239% в 2023 году, она продолжала демонстрировать впечатляющий восходящий импульс.
Ее GPU были необходимы любой компании, желающей играть в игру ИИ, от гейминга до автомобильной промышленности.
Было трудно не рассматривать ее как выигрышную ставку в таком контексте.

Затем шла Novo Nordisk, которая работала на совершенно другом, но не менее перспективном рынке.
Сектор лекарств от ожирения взрывался.
В США 73% взрослых страдали избыточным весом или ожирением, и прогнозы говорили, что к 2030 году этот рынок достигнет 44 миллиардов долларов.
С Ozempic в качестве флагманского продукта, Novo Nordisk была идеально позиционирована для захвата растущего спроса.
Ее финансовые показатели были солидными: рост продаж на 29% и прибыли на 47% за первые девять месяцев 2023 года.

Berkshire Hathaway представлял что-то иное: чистую стабильность.
Уоррен Баффет накопил 157 миллиардов долларов наличными в балансе, что давало ему невероятную гибкость для действий на волатильных рынках.
Его бета составляла 0,64, что означало меньшие колебания по сравнению с общим рынком.
Это был выбор для тех, кто хотел спокойно спать по ночам.

Broadcom, со своей стороны, находилась в процессе трансформации.
После роста на 108% в 2023 году, покупка VMware стала стратегическим шагом, переводящим компанию за пределы полупроводников в сферу корпоративного программного обеспечения.
Это снижало зависимость от цикла чипов и диверсифицировало источники дохода.
На 2024 год они прогнозировали рост доходов на 40%.

Теперь вопрос всегда заключался в том, как инвестировать в эти рекомендации по акциям.
Было два основных пути.
Для тех, кто хотел играть на короткую перспективу, CFD предлагали интересный инструмент.
Они позволяли спекулировать на движениях цен без фактического владения активами и предоставляли кредитное плечо.
Но, конечно, это также увеличивало риски потерь.
Геополитические события, решения центральных банков, президентские выборы в США — всё это создавало волатильность, которую трейдеры краткосрочной игры пытались использовать.

Для остальных, тех, кто думал о среднем и долгосрочном инвестировании, подход был другим.
Нужно было выбрать регулируемого брокера, провести серьезный анализ фундаментальных показателей каждой компании, диверсифицировать по секторам и сохранять спокойствие, когда рынки нервничали.
Диверсификация была ключом: не сосредотачиваться на одной акции, а распределять риск между несколькими компаниями из разных секторов.
Комбинирование акций с другими активами также помогало стабилизировать портфель.

Обратный взгляд показывает, что эти пять компаний, которые мы тогда выбрали, охватывали интересные спектры: фармацевтическую с Novo Nordisk, технологическую и ИИ с Nvidia и Alphabet, финансовую с Berkshire Hathaway и полупроводники с Broadcom.
Это был достаточно сбалансированный портфель для тех, кто был готов ждать годы.

Из этого анализа я понял, что в 2024 году, как и в любой другой год, важно было понимать макроэкономический контекст, выявлять структурные тренды, такие как ИИ, и выбирать компании с прочными фундаментальными показателями и сильными конкурентными позициями.
Рекомендации по акциям, которые работают на долгий срок, — это те, что понимают, куда течет деньги в реальной экономике, а не те, что ищут быстрые прибыли.