Только что рассмотрел ситуацию с австралийским долларом в преддверии второй половины 2026 года, и здесь действительно есть много важного, на что стоит обратить внимание. AUD прошел довольно длинный путь за последние пару десятилетий, и понимание его прошлых движений помогает объяснить, где трейдеры могут захотеть позиционироваться сейчас.

Итак, что касается AUD — он очень ликвиден, одна из самых активно торгуемых пар, что отлично подходит для входа и выхода из позиций без сильного проскальзывания. Но у этой ликвидности есть свой минус. Валюта сильно связана с товарными циклами, особенно с экспортом железной руды и угля. В 2011 году AUD достиг 110 пунктов по валютному индексу во время горнодобывающего бумa, когда Китай скупал всё, что мог экспортировать Австралия. Но к 2016 году он рухнул до 68, поскольку этот бум закончился. Корреляция с экономическим здоровьем Азии, особенно Китая, довольно прямая.

Что было интересно наблюдать — как монетарная политика Резервного банка Австралии взаимодействует с глобальными ставками. Когда ФРС начала резко повышать ставки в 2022 году, РБА не смогла идти в ногу, и этот разрыв в процентных ставках сильно ударил по паре AUD/USD. В течение 2023 и в 2024 году мы видели, как пара колебалась между 0.61 и 0.71, что, честно говоря, неудивительно, учитывая неопределенность относительно того, укрепится ли AUD или продолжит снижение.

Рассматривая три основные пары, на которые ориентируются трейдеры — AUD/USD, AUD/JPY и EUR/AUD — каждая рассказывает свою историю. AUD/USD, вероятно, самый понятный сценарий, если вы бычьи настроены по отношению к австралийским товарам или к рисковому аппетиту в целом. AUD/JPY стал интересен в начале 2024 года, когда он взлетел до 108, а затем откатился, главным образом потому, что японская йена значительно ослабла после рецессии в Японии. EUR/AUD оставалась довольно стабильной, торгуясь в узком диапазоне 1.62-1.63 большую часть этого года.

Стоит ли вам вообще покупать эти пары? Всё зависит от вашего взгляда на несколько факторов. Во-первых, цены на товары — если вы считаете, что железная руда и уголь имеют потенциал для роста, то и AUD будет расти. Во-вторых, история с процентными ставками — если Австралия сохранит более высокие ставки по сравнению с другими крупными экономиками, это поддержит валюту за счет carry trade. В-третьих, траектория роста Китая, потому что экспорт Австралии в основном зависит от состояния экономики Китая.

Прогнозы, которые я видел от институциональных банков, довольно разнятся, что говорит об уровне неопределенности. Некоторые ожидают, что AUD/USD достигнет диапазона 0.75-0.78, другие более медведи — 0.62-0.65. Этот разброс говорит о необходимости аккуратно подходить к размеру позиций и обязательно использовать стоп-лоссы. Техническая картина тоже важна — если пара пробьет определенные уровни сопротивления, это может сигнализировать о настоящей силе, но многократные отскоки от поддержки указывают на осторожность.

Одним из важных факторов для мониторинга является геополитический риск и глобальная торговая динамика. Отношения Австралии и Китая влияют на спрос на товары, и любые изменения там отражаются на валюте. То же самое касается опасений по поводу глобальной рецессии — когда риск-аппетит падает, AUD обычно ослабевает, поскольку инвесторы переводят средства из более доходных активов.

Если вы рассматриваете торговлю парами AUD, разумный подход — сочетать технический и фундаментальный анализ. Следите за сигналами РБА, обращайте внимание на экономические данные Китая, отслеживайте цены на товары и используйте правильное управление рисками. Не ставьте всё на одну карту — эти рынки слишком чувствительны к внешним шокам, чтобы быть в этом уверенным. Диверсификация по разным парам AUD также поможет хеджировать риски, поскольку они реагируют по-разному на разные рыночные условия.

Итог: у AUD есть реальные торговые возможности, но нужно быть в курсе факторов, его движущих. Товарные циклы, разницы в ставках и экономическое здоровье Китая — основные показатели, за которыми стоит следить. Будет ли валюта расти дальше — зависит от того, как эти факторы будут развиваться, поэтому постоянное отслеживание экономических релизов и решений центробанков — обязательное условие, если вы серьезно настроены на торговлю.