Только что заметил, что многие интересуются инвестициями на азиатском рынке, но не знают, с чего начать. Если хотите войти в игру китайского рынка, но не хотите слишком заморачиваться, индекс Hang Seng может стать хорошим выбором, потому что вы будете связаны с крупными компаниями, такими как Alibaba, Tencent, HSBC — все они входят в этот индекс. И этот индекс действительно очень волатилен, что дает возможность получать прибыль как при дневной торговле, так и при долгосрочном удержании.

Индекс Hang Seng (HSI), о котором я говорю, — это индекс, отслеживающий крупные акции с высокой ликвидностью на Гонконгской фондовой бирже. Около половины компаний в нем — из материкового Китая, например Xiaomi и Alibaba, которые привлекали капитал в Гонконге с 1969 года. В настоящее время его рыночная капитализация превышает 38 триллионов долларов, что делает его третьим по величине индексом в мире после NASDAQ и Shenzhen.

Почему он интересен? Потому что Гонконг — это крупный финансовый центр Азии, а сегодняшний день индекс Hang Seng включает как китайские, так и гонконгские акции, что позволяет ему хорошо отражать экономические и финансовые изменения обеих территорий. В настоящее время в списке 76 акций, с наибольшим весом в финансовом секторе — 33,47%, затем технологии — 29,98%. Самые влиятельные акции — Alibaba (9,13%), Tencent (8,70%), AIA (7,69%), HSBC (7,34%).

Расчет этого индекса основан на взвешивании по рыночной капитализации, то есть акции с большей рыночной стоимостью оказывают большее влияние на изменение индекса. Например, акция A стоимостью 1 миллиард выросла на 5 долларов, а акция B стоимостью 10 миллионов упала на 5 долларов — индекс будет расти, потому что влияние большей компании сильнее.

Стоит отметить, что за последние 5 лет индекс Hang Seng показывал отрицательную доходность — минус 32,21%. Хотя экономика Китая росла в среднем на 4,6% в год, проблемы возникли из-за политики нулевого ковида, локдаунов крупных городов и проблем в недвижимости. Но с конца 2022 года власти начали смягчать меры, и индекс вырос с 15 000 до 19 781,41, закрыв 2022 год.

На 2023–2026 годы многие аналитики ожидают роста экономики Китая более чем на 5%, что дает хорошие шансы на восстановление индекса Hang Seng. Сейчас он примерно на уровне 19 831, а средний дневной объем торгов — около 2,4 миллиарда долларов.

Если хотите инвестировать в этот индекс, есть несколько вариантов. Первый — купить отдельные акции из списка из 76 компаний с учетом их веса, но для этого потребуется значительный капитал — от 500 000 бат и выше — и управлять всем самостоятельно. Второй — приобрести индексный фонд, ориентированный на Hang Seng, например ASP-HSI от Asia Plus, начиная с 5 000 бат, при этом за ним следит профессиональный управляющий. Такой фонд можно покупать и продавать один раз в день, он подходит для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Третий — использовать CFD, для которых достаточно всего 50 долларов, и получать прибыль как при росте, так и при падении рынка. Торговля ведется круглосуточно, но риск выше, а за перенос позиций взимается комиссия.

Но важно учитывать и риски: возможны вмешательства правительства Китая, торговые конфликты с США, что уже приводило к массовым распродажам акций Tencent и BYD на сумму более 26 миллиардов долларов за один раз. Также есть риск ослабления гонконгского доллара на фоне повышения процентных ставок и оттока капитала в США. Ликвидность в Гонконге снизилась до 103 миллиардов долларов — минимального уровня за последние три года.

В целом, сегодня у индекса Hang Seng есть потенциал роста, особенно учитывая, что его коэффициент P/E остается относительно низким — в диапазоне 9–11 по сравнению с другими рынками. Но любой инвестиционный шаг сопряжен с рисками, поэтому важно выбрать способ инвестирования, соответствующий вашему капиталу и срокам.