Последнее время я заметил довольно интересное рыночное явление — концептуальные акции низкоорбитальных спутников действительно разогрелись. Компании как СэндаоКо, Каншу, Чжаохэ показали значительный рост цен, что на самом деле отражает то, что вся космическая индустрия входит в ключевой период взрыва.

Говоря о низкоорбитальных спутниках, на самом деле это спутники, которые работают на высоте от 160 до 2000 километров от Земли. Их главное преимущество — сверхнизкая задержка и высокая скорость передачи данных, задержка всего 20-50 миллисекунд, что близко к опыту 5G на поверхности. Эта технология раньше казалась научной фантастикой, но за последние один-два года благодаря технологическим и коммерческим прорывам она действительно стала реальностью.

Голливуд прогнозирует, что масштаб всей спутниковой индустрии вырастет с нынешних 15 миллиардов долларов до 108 миллиардов долларов к 2035 году, что более чем в 7 раз. А Тайвань в этой космической гонке занимает очень хорошую позицию: местная цепочка поставок уже глубоко интегрирована в цепочки таких международных гигантов, как Starlink, OneWeb, Kuiper.

Если рассматривать цепочку индустрии, то верхний уровень — это производство спутников и услуги по запуску. Тайваньские компании показывают хорошие результаты в этой области: например, СэндаоКо поставляет спутниковые фильтры и дуплексеры, Huadong — ведущий поставщик печатных плат для спутников SpaceX, ZhiXinDian обеспечивает высокочастотные беспроводные модули — все это ключевые участники концептуальных акций низкоорбитальных спутников.

Средний уровень — это наземные системы и обработка данных, здесь важны компании как Qiji, Zhaohe, Taiyang. Особенно стоит обратить внимание на Taiyang: они давно работают в области спутниковой связи, начиная с небольших поставок в 2020 году, а к 2023 году уже вышли на массовое производство и успешно получили сертификацию у второго оператора низкоорбитальных спутников. Ожидается, что с этого года, по мере роста объема пользовательских терминалов низкоорбитальных систем, это станет ключевым драйвером роста доходов.

Нижний уровень — это приложения, включающие услуги связи и широкополосного интернета, наблюдение за Землей и оборонные задачи. Недавно EchoStar достиг соглашения с SpaceX о продаже спектра за 17 миллиардов долларов, что показывает высокий интерес к рынку спутниковых коммуникаций.

Если выбирать ключевые компании среди лидеров концептуальных акций низкоорбитальных спутников, я бы выделил три: во-первых, EchoStar — ведущий мировой поставщик спутниковых коммуникаций, система Hughes Network обеспечивает широкополосный интернет в отдаленных регионах, сейчас она выигрывает от популярности низкоорбитальных спутников и гибридных спутниковых архитектур; во-вторых, Taiyang Technology — их модули для Ku- и L-диапазонов уже вышли на массовое производство и успешно интегрированы в систему Lightspeed Telesat; в-третьих, ZhiXinDian — начали поставлять высокочастотные модули для Starlink еще в 2019 году, и с ускорением запусков SpaceX заказы, вероятно, будут расти из года в год.

В целом, по мере зрелости технологий, низкоорбитальные спутники перешли от экспериментальной стадии к реальному коммерческому применению. Тайваньская цепочка поставок благодаря мощным возможностям в области производства и R&D уже заняла ключевые позиции у международных гигантов. Если хотите воспользоваться этой волной, которая расширяется от космических возможностей к наземным, разумно сосредоточиться на акциях с высоким технологическим барьером и ясной видимостью заказов.