Всегда есть люди, спрашивающие меня, как торговать тайваньским фьючерсом на индекс. На самом деле, говоря прямо, это фьючерсный контракт, отслеживающий индекс взвешенных акций Тайваня, используемый для торговли на повышение или понижение. Самое привлекательное в нем — возможность двунаправленной торговли, наличие кредитного плеча и возможность торговать в ночной сессии, поэтому многие инвесторы этим занимаются.

Тайваньский фьючерс на индекс делится на два вида, которые обычно называют «Большой Тайвань» и «Маленький Тайвань». Большой Тайвань использует множитель 200 новых тайваньских долларов, а Маленький — 50, поэтому контрактная стоимость Маленького Тайваня составляет четверть от Большого, а требования к марже значительно ниже. Если вы новичок, Маленький Тайвань — хороший выбор, риск относительно управляемый.

Когда речь идет о «Тайваньском индексе близко к истечению», это часто вызывает вопросы у новичков. Проще говоря, «Тайваньский индекс близко к истечению» означает контракт с ближайшим месяцем погашения, обладающий наибольшей ликвидностью; добавление слова «весь» — это «Тайваньский индекс близко к истечению весь», то есть включает полные котировки за оба торговых периода. В Тайваньской товарной бирже ежедневно есть два торговых сессии: обычная — с 8:45 до 13:45, и послечасовая — с 15:00 до 5:00 следующего дня. Если хотите видеть полные данные за оба периода, ищите «Тайваньский индекс близко к истечению весь» или «Маленький Тайваньский индекс близко к истечению весь».

Перед торговлей необходимо внести маржу. Например, для Маленького Тайваньского индекса начальная маржа примерно 46 000 тайваньских долларов, а поддерживающая — 35 250. Многие новички путают, думая, что маржа — это их фактические вложения, но это не так. Например, если вы внесли 46 000 долларов маржи для открытия одной позиции по Маленькому Тайваньскому индексу, реальная сумма инвестиций может превышать 750 000 долларов (расчет по индексу 15600 пунктов), кредитное плечо может достигать более 17 раз. Поэтому управление рисками так важно.

Как разместить ордер? После входа в торговую платформу выберите контракт, введите количество и цену, выберите покупку или продажу. Обычно есть три типа ордеров: ROD, IOC и FOK, большинству достаточно ROD. После исполнения сделки стоимость вашего счета будет колебаться в зависимости от прибыли или убытка — это называется «оценка по рыночной стоимости». Обязательно следите за балансом счета, чтобы он не опустился ниже уровня поддерживающей маржи, иначе вас вынудят закрыть позицию, что называется «ломом».

Закрытие позиции очень просто — нужно совершить противоположную сделку. Продать, если покупали, или купить, если продавали, при этом количество должно совпадать. Если вы выбрали автоматический режим позиционирования, система автоматически закроет вашу предыдущую позицию.

Что касается торговых стратегий, краткосрочные трейдеры в основном используют технический анализ. Наиболее часто я использую скользящие средние, RSI и MACD. Простые скользящие средние за 50 и 200 дней — базовые инструменты; если индекс находится выше этих линий, тренд обычно восходящий. Когда 50-дневная скользящая пересекает 200-дневную снизу вверх — это хороший сигнал для покупки; наоборот — для продажи.

RSI и MACD я использую для подтверждения разворота тренда. Особенно полезен дивергенция — когда цена достигает новых минимумов, а RSI показывает более высокие значения, чем при предыдущих минимумах, что часто предвещает разворот нисходящего тренда. Пересечение линий MACD и сигнальной линии также дает четкие сигналы покупки или продажи.

Управление рисками — моя самая важная часть. Из-за кредитного плеча убытки увеличиваются, а при коротких позициях потенциальные убытки теоретически неограниченны. Поэтому я обязательно ставлю стоп-лосс. Более надежный способ — использовать индексные опционы для хеджирования: при покупке тайваньского фьючерса одновременно покупайте пут-опционы, а при продаже — колл-опционы, чтобы зафиксировать риск.

Еще один полезный прием — перенос позиций (смена контрактов). Когда контракт приближается к дате истечения, нужно закрыть старую позицию и открыть новую. Самый удобный способ — использовать «спред-ордера», которые позволяют одновременно выполнить две сделки, не делая их вручную по отдельности.

В заключение, цена тайваньского фьючерса и цена взвешенного индекса могут отличаться, главным образом из-за дивидендов входящих в индекс акций и процентных ставок. Но по мере приближения к дате истечения эти цены сходятся и в конечном итоге совпадут.

Если вы только начинаете, рекомендуется сначала практиковаться на Маленьком Тайваньском индексе, выработать привычку управлять рисками, а затем увеличивать объемы. Этот рынок с высоким кредитным плечом и высокой волатильностью — без хорошей подготовки и осознания рисков рано или поздно приведет к убыткам.