Биткойн остается около $77K после отклонения от 200-дневной скользящей средней

Ключевые выводы

• BTC остается около уровня $77k после отклонения от 200-дневной скользящей средней.
• Медвежья динамика связана с ростом инфляции и доходности казначейских облигаций, оказывающих давление на настроение инвесторов.

Биткоин опустился ниже $77 000 ранее в среду после неудачной попытки пробить выше 200-дневную скользящую среднюю около $82 000, поскольку рост инфляции и ужесточение макроэкономических условий сильно повлияли на рискованные активы.

Снижение произошло после того, как данные по инфляции в США оказались выше ожиданий, показав ускорение роста Индекса потребительских цен (CPI) до 3,8% в годовом выражении. В то же время рост цен на нефть и скачок доходности 10-летних казначейских облигаций снизили ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой, а рынки все больше закладывают возможность повышения ставки к декабрю.

Медведи продолжают доминировать на рынке

Согласно отчету K33 Research, отклонение биткоина от 200-дневной скользящей средней отражает паттерны, наблюдавшиеся в предыдущих циклах рынка в 2014, 2018 и 2022 годах, когда быстрые отскоки сменялись резкими распродажами, вызванными снижением кредитного плеча.

K33 отметила, что эти исторические восстановления быстро восстанавливали доверие трейдеров и кредитное плечо, делая рынки уязвимыми к агрессивным коррекциям, как только импульс ослабевал.

«Ключевым фактором последующего снижения было распутывание позиций, накопленных во время самого ралли», — говорится в отчете.

Однако аналитики подчеркнули, что текущий цикл отличается по нескольким важным аспектам. Биткоин значительно дольше возвращался к 200-дневной скользящей средней после пробоя ниже нее, проведя 189 дней перед повторным тестированием уровня в мае. Для сравнения, в 2014 году — 96 дней, в 2018 — 132 дня, а в 2022 — 85 дней.

Данные по деривативам показывают, что трейдеры остаются осторожными, а не чрезмерно бычьими. Ставки финансирования оставались отрицательными уже 81 день подряд, а асимметрия опционных рынков находится около годовых максимумов, что свидетельствует о сохранении защитной позиции.

Институциональные потоки показывают смешанную картину. Глобальные биржевые продукты на базе биткоина (ETPs) зафиксировали на прошлой неделе крупнейший за год недельный отток — 24 303 BTC. Эта цифра стала девятым по величине пятилетним оттоком с момента запуска американских спотовых ETF на биткоин.

K33 отметила, что давление на продажу усилилось по мере приближения биткоина к средней стоимости ETF, уровню, который исторически вызывал повышенные оттоки.

Технический обзор биткоина: BTC консолидируется около $77 000

На момент написания статьи биткоин колеблется около $77 200, немного выше 50-дневной EMA на уровне $76 743 и 100-дневной EMA на уровне $76 867.

Однако общий тренд остается ограниченным 200-дневной EMA на уровне $81 845, которая продолжает выступать в роли сильного сопротивления сверху.

Это положение говорит о том, что хотя краткосрочные покупатели пытаются стабилизировать цену, сигналы долгосрочного тренда еще не подтверждают бычий разворот.

Технические индикаторы указывают на снижение бычьего импульса. Индекс относительной силы (RSI) движется к средним значениям в районе 40-45, что свидетельствует о слабении покупательского давления, но еще не достигнуто состояние перепроданности.

Между тем, индикатор MACD остается в отрицательной зоне, что подтверждает, что недавние восходящие движения потеряли силу после предыдущей попытки ралли.

Если ралли возобновится, немедленное сопротивление находится на уровне 50% коррекции по Фибоначчи от последнего ралли около $78 962. Пробой этого уровня потребуется для дальнейшего роста.

Однако, если распродажа продолжится, начальная поддержка расположена на уровне 50-дневной EMA в $76 743. Пробитие этого уровня может привести к дальнейшим потерям биткоина в район 38,2% коррекции по Фибоначчи на $74 487.

Глубже поддержка находится возле восстановленной трендовой линии около $70 785, а уровень 23,6% коррекции на $68 950 служит последним важным уровнем поддержки текущей структуры.