Только что рассматривал инвестиции в золото в Австралии, и сейчас развивается довольно интересная ситуация. Золото выросло более чем на 13% в AUD с начала года, и всё больше людей начинают обращать на это внимание. Но вот что я постоянно вижу — не все понимают, что физический слиток, ETF на золото и CFD — это совершенно разные вещи.

Давайте сначала разберём, что на самом деле происходит с золотом. В долларах США оно выросло примерно на 60% за 2025 год и впервые достигло 4000 долларов за унцию в октябре. Для австралийских инвесторов доходность выглядела ещё лучше, потому что золото оценивается в долларах США. Когда австралийский доллар ослабевает, это естественно повышает локальную доходность — и именно так произошло за последний год. И есть кое-что, о чём стоит подумать с точки зрения портфеля. Исторически золото движется в противоположную сторону от ASX, что делает его настоящим диверсификатором, а не просто ставкой на рост цены.

Австралия также имеет прямое участие в этом. Страна — один из крупнейших производителей золота в мире, с прогнозами около 340 тонн добычи на 2025–2026 годы. Даже крупные институты остаются бычьими — J.P. Morgan прогнозирует цену в 5000 долларов за унцию к концу 2026 года, а Goldman Sachs — 5400 долларов. Это примерно в диапазоне конвертации 340 USD в AUD при учёте обменных курсов, что важно для локальной доходности.

И вот где становится интересно. Если вы хотите реально инвестировать в золото как австралиец, у вас есть три основных пути, и каждый работает совершенно по-разному.

Первый — физический слиток. Вы покупаете золотые слитки или монеты и владеете ими напрямую. Perth Mint и ABC Bullion — основные игроки в этом сегменте. Perth Mint поддерживается государством, что делает его безопасным для новичков. Вы покупаете золото инвестиционного качества — 99,5% чистоты или выше. Плюс в том, что вы владеете чем-то осязаемым, без контрагента риска. Но расходы на хранение накапливаются — размещённое золото в Perth Mint стоит около 1% в год, плюс есть платёж за доставку. Продажа тоже требует больше шагов, чем другие методы, поэтому оно менее ликвидно. Это лучше подходит, если вы настроены на долгосрочные инвестиции и готовы управлять хранением.

Второй — ETF на золото. Это фонды, котирующиеся на ASX, отслеживающие цену на золото. Вы покупаете паи через брокерский счёт, как акции. Большинство из них физически обеспечены — фонд держит реальные золотые слитки за вас. Вам не нужно заниматься хранением или страхованием — этим занимается фонд. Global X привлёк огромные потоки — более 224 миллионов австралийских долларов в их ETF на золото только в первом квартале 2026 года. Основные — Global X Physical Gold (GOLD), Perth Mint Gold (PMGOLD) с самыми низкими комиссиями — 0,15%, VanEck Gold Bullion ETF (NUGG), и BetaShares Gold Bullion ETF (QAU), если нужен валютный хедж. Управленческие сборы варьируются от 0,15% до 0,57% в год. Минус в том, что вы не владеете физическим золотом напрямую, а ETF без валютного хеджа подвержены колебаниям AUD/USD. Но если хотите пассивное участие без лишних хлопот — это чисто и просто.

Третий — CFD (контракты на разницу). Вы спекулируете на движении цены, не владея физическим золотом. Платформы вроде Mitrade, которая регулируется ASIC, позволяют легко торговать CFD на золото в Австралии. В чем особенность — гибкость. Можно зайти в лонг, если считаете, что цена вырастет, или в шорт, если ожидаете падения. CFD используют кредитное плечо — по правилам ASIC максимум 20:1 для розничных клиентов. Значит, 1000 австралийских долларов на счёте контролируют 20 000 долларов экспозиции. ASIC также требует защиту от отрицательного баланса, чтобы вы не могли потерять больше, чем есть на счёте. Плюсы очевидны — можно зарабатывать как на росте, так и на падении цен, требуется меньше капитала для входа, сделки исполняются быстро. Минусы тоже есть — кредитное плечо увеличивает убытки так же быстро, как и прибыль, есть ночные сборы за удержание позиций, и нужно активно следить за рынком и управлять рисками. Это для активных трейдеров, а не для пассивных инвесторов.

Итак, какой из вариантов работает лучше всего? Честно говоря, зависит от ваших целей. Если вы инвестируете на долгий срок и хотите что-то осязаемое — физический слиток имеет смысл. Только учтите расходы на хранение и дополнительные шаги при покупке и продаже. Если хотите экспозицию в золоте без лишних заморочек — ETF более чистый вариант. А если вы активный трейдер, следящий за рынком — CFD дают максимальную гибкость и требуют меньших капиталовложений для старта. Некоторые используют комбинацию — ETF для основной долгосрочной позиции и CFD для краткосрочной торговли.

Реальность такова, что универсального лучшего способа инвестировать в золото в Австралии нет. Всё зависит от ваших целей, временного горизонта и того, насколько активно вы хотите участвовать. Выбирайте тот, который действительно соответствует вашему взгляду на рынок и уровню риска, который вы готовы принять.