Недавно кто-то спрашивал меня, что именно такое ролловер и почему он важен для их операций на форекс. Оказывается, это один из тех концептов, которые многие трейдеры игнорируют, пока не увидят неожиданный списание со своего счета.

В основном, ролловер — это перенос позиции за пределы торговой сессии. Когда вы держите открытую валютную пару на ночь, вы делаете ролловер. Его также называют свопом в некоторых контекстах. Звучит сложно, но на самом деле это так: у каждой валюты есть своя годовая процентная ставка. Когда вы торгуете с кредитным плечом, ваш брокер дает вам деньги в одной валюте, чтобы вы могли торговать другой.

Теперь самое интересное. В зависимости от того, какую валютную пару вы торгуете, этот ролловер может быть для вас либо затратой, либо прибылью. Всё зависит от разницы в процентных ставках между двумя валютами. Если вы покупаете и базовая валюта имеет более высокую ставку, чем вторичная, вы получаете прибыль. Если наоборот — платите расходы. При коротких позициях всё работает наоборот.

Рассмотрим практический пример. Представим, что мы торгуем GBP/USD, потому что ожидаем, что фунт укрепится. Покупаем лот и держим его до завтра. Расчет будет таким: берем разницу в годовых ставках, делим на 360 дней, умножаем на размер позиции, цену открытия и количество дней, которые держим сделку. В этом случае, если ставка по фунту составляет 0,75%, а по доллару — 1,00%, отрицательная разница создает для нас издержки, которые вычитаются из прибыли.

Что такое ролловер — действительно важно понять, если вы свинг-трейдер, то есть держите позиции в течение дней, недель или месяцев. Если вы закрываете все перед концом сессии, это на вас не влияет. Но если ваш стиль — долгосрочный, вам нужно знать это.

Есть два основных фактора, влияющих на ролловер. Первый — монетарная политика центральных банков. Если Европейский центральный банк или Федеральная резервная система меняют свои процентные ставки, это напрямую влияет на то, что вы платите или получаете. Второй — инфляция. Когда центральные банки повышают ставки для борьбы с инфляцией, ролловер становится более значимым.

Интересная стратегия — искать валютные пары, где базовая валюта укрепляется и имеет более высокую процентную ставку. Посмотрите, что произошло с USD/JPY с марта 2022 года: доллар укреплялся, а американские ставки росли. Это означало прибыль как от движения цены, так и от ролловера. Обратная ситуация была с GBP/USD: фунт depreciated и ставки были ниже, поэтому торговля в короткую давала возможность заработать на обоих фронтах.

Эта концепция ролловера не ограничивается форексом. Она также применима при торговле CFD на другие активы, такие как акции, сырьевые товары и индексы. С CFD у вас есть преимущество — возможность торговать как вверх, так и вниз без ограничений, но помните, что кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Если вы держите CFD за пределами одной сессии, вы всегда платите ролловер, за исключением случаев CFD на форекс, где он может быть в вашу пользу.

Многие трейдеры недооценивают влияние ролловера на свои результаты. Это мелочь, которая легко ускользает из внимания, но может стать решающей разницей между прибыльным годом и посредственным. Если вы хорошо понимаете его и используете стратегически, он становится вашим союзником в торговле.